疑难问答

安联中国获批安盛天平股权敲定 外资抢滩保险市场

27 2月 , 2020  

T+- (原标题:安联中国获批筹建、安盛天平股权变更敲定,外资抢滩保险市场)
保险业对外开放再次实现新突破。11月25日,银保监会发布公告称,批准德国安联保险集团筹建安联(中国)保险控股有限公司(下称“安联中国”),安联中国将成为我国首家外资保险控股公司。11月27日,安盛集团宣布,已与安盛天平财产保险股份有限公司(下称“安盛天平”)的现有国内股东签订协议,收购安盛天平剩余50%股权。安盛集团也将成为外资保险控股公司。今年,保险业对外开放举措相继落地,包括将外资人身险公司外方股东持股比例限制放宽至51%,三年后不再做限制;允许符合条件的外国投资者来华经营保险代理业务和保险公估业务;放开外资保险经纪公司经营范围,与中资机构一致;2018年底前,全面取消外资保险公司设立前需开设2年代表处要求等。穆迪研究报告表明,保险业对外开放新政对在中国运营的外资寿险公司具有正面信用影响,将提高其管理自主权。此外,新政鼓励产品多元化,可解决当前寿险业过度依赖短期利差产品的问题,因此也有利于中资寿险公司。对外开放再下一城11月27日,安盛天平重大股权变更落地。安盛集团将收购安盛天平剩余50%股权,总对价将达46亿元人民币(约合5.84亿欧元)。其中,15亿元人民币(约合1.9亿欧元)的融资经监管部门批准后,将通过安盛天平的减资来实现,以回购现有国内股东的股份。同日,天茂实业(000627.SZ)对外发布的《关于出售安盛天平财产保险股份有限公司股份的公告》显示,上海益科创业投资有限公司、上海日兴康生物工程有限公司、海南华阁实业投资有限公司、海南陆达科技有限公司和天茂集团合计五家中方股东已于26日同时与安盛集团在上海签订了《安盛天平财产保险有限公司股份出售和购买协议》。出售完成后,安盛集团将持有安盛天平100%股权。银保监会的筹备批复显示,11月25日,银保监会已同意安联集团筹建安联中国,筹建期限1年,公司将注册在上海。安联集团主席兼首席执行官奥利弗·贝特(OliverBate)说,这是首家获批在中国筹建的外资保险控股公司,此举将帮助安联集团在这个战略市场上继续扩大布局。银保监会表示,目前,已完成富邦华一银行有限公司筹建重庆分行、工银安盛人寿保险有限公司筹建工银安盛资产管理有限公司、大韩再保险公司筹建分公司等市场准入申请审批。根据第一财经记者不完全统计,今年以来,获批筹建及设立外资(合资)保险公司或分公司、代表处、资管公司等已至少有10起。“开放可以促进改革,有助于回归良好市场秩序形成的基本常识。以开放促进重建常识的改革,是中国保险业改革开放的基本逻辑。”国务院发展研究中心金融研究所教授朱俊生表示。外资看好自保险业对外开放提速以来,外资险企普遍看好中国保险市场的发展前景。根据安联研究报告表明,中国将继续引领全球保险市场的增长,在未来的十年,预计中国的保费规模将每年增长14%。而从银保监会此次公布的保险业对外开放阶段性成绩单情况来看,外资险企布局中国市场亦态度积极。安联集团亚太区首席执行官邵多卓(GeorgeSartorel)表示,“中国是安联集团亚洲增长战略的核心,安联中国的设立有助于安联将全球专业知识与当地市场的客户及行业需求充分融合。我们希望为中国保险市场的高速发展和创新贡献一份力量,希望为中国消费者和社会提供更好的服务。”AXA安盛集团首席执行官ThomasBuberl也表示,安盛天平为AXA安盛提供了一个独特的平台,可以充分抓住中国财产险和健康险市场的巨大增长潜力。期待能借此为现有和潜在的中国客户提供高价值的产品和服务。“我们在中国的业务将成为整个集团及其优先发展领域的主要增长引擎。”根据记者了解,我国保险业对外开放历程可以大致分为准备、试点、加入世贸组织后过渡期、基本实现全面对外开放以及对外开放出现新突破等五个阶段。数据显示,截至2017年底,共有来自16个国家和地区的境外保险公司在我国设立了57家外资保险公司,下设各级分支机构1800多家,世界500强中的外国保险公司均已进入中国市场。朱俊生认为,扩大对外开放,可以促进保险业转变经营理念,推动保险市场深化改革,并有助于外资保险公司提高市场份额。由于近年来国内保险市场发展理念偏差,大量中短期存续业务弱化了寿险的保障功能,并倒逼和诱发资产端的激进投资行为。财险业则片面追求规模,公司经营高度同质化,“规模至上”导致大多数市场主体经营持续亏损。朱俊生认为,大多数外资公司由于产权的有效约束、股东的审慎经营理念、面向全球市场的统一业务标准等,能够恪守保险经营的一般规律,较好地发挥了保险的长期保障与风险管理功能,很大程度上为中资保险公司的转型发展提供了较好的参照。“随着外资保险公司对中国保险市场渗透度的提升,其审慎经营理念的影响将逐步扩大,在长期保障业务发展方面的经验将会外溢,从而会促进中国保险市场的转型与高质量发展。”朱俊生称。开放并不必然带来风险1992年9月,美国友邦保险公司作为第一家外资保险公司在上海设立分公司。保险业正式开启对外开放模式。但从目前市场情况来看,外资保险公司的市场份额仍较为有限。2017年,外资保险公司原保险保费收入2140.06亿元,市场份额5.85%。其中,外资财产险公司市场份额较低,在财产险公司原保险保费收入中,市场份额为1.96%;外资人寿保险公司市场份额相对较高,在人寿保险公司原保险保费收入中,市场份额为7.43%。业内人士普遍认为,随着外资持股保险公司比例的放开,外资进入中国保险业的组织形式将更加灵活,有助于提高其拓展中国保险市场的积极性。但值得注意的是,扩大开放是否会造成保费收入更多地流向外资保险机构,从而造成保费外流风险也引发关注。对此,朱俊生认为,保险业的开放并不必然带来风险的增加。特别是一些在全球很多市场经营的外资保险机构,某种程度上可以实现风险在全球范围内分散,可以增强经营的稳定性。“保费收入是风险的对价,对应的是保险机构在风险事故发生时承担的赔偿或给付责任。只要存在市场竞争,定价基本合理,保费收入多少就反映其承担风险责任的大小。不能只看到保费收入,而无视其背后的保险责任。”朱俊生说。

近日,银保监会发布消息称,为贯彻落实党中央、国务院关于进一步扩大对外开放的指示精神,先后批准了工银安盛人寿保险有限公司筹建工银安盛资产管理有限公司、大韩再保险公司筹建分公司等10项市场准入申请。
随着银保监会批准安联保险控股有限公司成为我国首家外资保险控股公司,安盛天平财险公司也有望被外资全资控股。
首家外资保险控股公司成立
11月25日,中国银保监会发布消息称,批准德国安联保险集团保险控股有限公司。
11月初,安联集团公布其2018年第三季度财报信息显示,净利润增长15%至19.2亿欧元,而去年同期为16.7亿欧元。不过,安联集团三季度总营收增长了7.9%至305亿欧元,而2017年同期为283亿欧元。也许总体业绩好是其布局亚洲的原因之一。
安联保险相关负责人在接受《国际金融报》记者采访时表示,中国是安联一个重要的战略性市场,是安联亚洲发展战略的核心,此次安联保险的获批,会更好地帮助安联将全球专业知识与当地市场的客户及行业需求充分融合。
公开资料显示,截至目前,安联保险集团在华已拥有包括寿险、非寿险、信用保险、基金管理业务在内的全部核心业务。1999年1月25日,安联集团与中信信托有限责任公司合作成立的中德安联人寿保险有限公司获准营业,是欧洲保险公司在华首家企业,涉及寿险业务。
2003年2月,安联集团成立财险经营机构——安联保险公司广州分公司。2010年1月,安联保险广州分公司通过原保监会审批,改为安联财产保险。2014年,安联与中国太保合资成立太保安联健康险公司。
另据安联集团公开信息,2017年,中国已取代日本成为亚洲最大的寿险市场。同时,全球保险业新增保费有八成来自中国,中国将以13%的年增长率成为全球最大的保险市场。鉴于这样的发展前景,安联集团加大了在中国保险市场的布局。
对于安联保险的未来发展,公司相关负责人在接受采访时表示,中国市场的保险及资产管理需求将继续强劲增长,根据发展战略,安联保险将有效整合安联集团在中国的现有保险业务和服务能力,形成更为紧密强大的业务协同效应,进一步提升安联在中国的核心竞争力。
拟全资控股安盛天平
金融开放还在进一步提速。11月27日,安盛集团发布消息称,法国安盛保险股份公司已与包括天茂集团在内的安盛天平财产保险股份有限公司5家中方股东签订协议,拟收购剩余50%的股权。收购完成后,安盛集团将成为首家拥有中国排名前20财险公司100%股权的外资保险公司。
公告显示,11月26日,上海益科创业投资有限公司、海南华阁实业投资有限公司、海南陆达科技有限公司、上海日兴康生物工程有限公司和天茂集团共5家中方股东,同时在上海与安盛天平第一大股东安盛保险签订了相关协议,将持有的安盛天平50%股份出售给安盛保险。
据悉,交易总对价为人民币46亿元。安盛保险计划通过安盛天平的减资以及现金支付完成上述收购。至此,安盛保险前后将以总额85亿元收购安盛天平100%股权。交易完成后,安盛天平将完全合并到安盛集团的财务报表中。
一直以来,安盛集团对中国的保险市场就非常感兴趣。记者了解到,其还持有工银安盛人寿27.5%的股权。此次收购一旦完成,也是其在中国保险布局的进一步完善。
从出售方天茂集团来看,此次也是获利出让,有统计显示,其净赚6亿元。一位安盛天平前员工在接受《国际金融报》记者采访时表示,因为盈利状况不佳,天茂集团实控人刘益谦其实很早就想卖掉安盛天平,恰逢今年政策放开外资控股限制条件,此时出售价格最佳。且外资和中方股东原本在管理理念上有冲突,所以刘益谦是综合多方因素转让股权的。
保险业持续对外开放
根据银保监会信息,截至2018年9月30日,国内总计179家保险公司,其中外资财险公司22家,外资寿险公司28家,合计50家,占总数的28%,而市场份额仅占5.68%。2018年1-9月财产保险公司原保费收入为8808亿元,其中外资财险公司收入仅为163亿元,占比1.9%。同时期,寿险公司原保费收入为21853亿元,其中外资寿险公司收入为1579亿元,占比7.2%。外资保险公司在华已初具规模,但市场份额仍有较大的发展空间。
不过,自2017年11月以来,保险业的对外开放措施已逐步展开。去年11月10日,财政部副部长朱光耀在国新办举行的新闻发布会上,首次宣布了保险业对外资放开的“时间表”:3年后,单个或多个外国投资者投资设立经营人身保险业务的保险公司的投资比例将放宽至51%,5年后,投资比例不受限制。而对于外资对金融机构持股比例,在2018年4月11日,央行行长易纲表示,3年后不再设限。另外,放宽了外资设立机构的条件,在全国范围内取消外资保险机构设立前需开设2年代表处的要求,亦预示着保险业的进一步开放。
2018年7月,全国金融工作会议上强调,扩大金融业对外开放是我国对外开放的重要方面;8月,国务院发布《关于促进外资增长若干措施的通知》提出,减少外资准入限制,推进保险业等金融业的对外开放,明确对外开放的时间表与路线图。
国务院发展研究中心保险办公室副主任朱俊生在接受《国际金融报》记者采访时表示,扩大保险业的对外开放,可以促进我国保险业转变经营理念,推动国内保险市场深化改革,并有助于外资保险公司提高市场份额。另外,当开放的节奏和风险防范与监管的能力相适应时,开放并不必然带来风险的增加。


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