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澳门新莆京正在官网刘益谦大动作!欲出清最大外资财险股权,法国安盛有望40亿全资收购,出售财险增资寿险动作不小

29 3月 , 2020  

T+- (原标题:法国安盛豪掷46亿收购安盛天平财险50%股权)
中国最大外资财险公司的股权交易细节于11月27日敲定。法国AXA安盛集团宣布,该公司已与安盛天平财产保险股份有限公司(以下简称“安盛天平”)的现有国内股东签订协议,收购安盛天平剩余50%股权,此次交易总对价为46亿元(5.84亿欧元)。证券时报记者上周曾独家报道该收购事宜。天茂集团董事长刘益谦27日接受了证券时报记者专访,对为何出清安盛天平股权、金融产业未来布局等外界关注问题一一进行了回应。安盛天平估值92亿元证券时报记者获悉,此次交易总对价为46亿元(5.84亿欧元),其中15亿元(约合1.9亿欧元)的融资经监管部门批准后将通过安盛天平的减资来实现,以回购现有国内股东的股份。如果此次交易最终经银保监会批准并完成,安盛将实现全资控股安盛天平。这将是外资机构第一次对排名前20的财险公司实现百分百控股,也将是中国今年进一步金融对外开放后,外资对中国保险市场的最大一笔股权投资。安盛天平是中国市场上最大的外资财险公司,注册资本金8.46亿元,由2004年设立的原天平车险与AXA安盛集团在华全资财产险子公司合并设立。银保监会数据显示,2018年前9月,安盛天平保险收入44.63亿元,总保费在财险市场占比0.51%,比第二名外资财险公司保费收入多一倍,在全国财险公司名列第19位。安盛天平目前总股本约8.462亿股,共有6家股东,除了持股50%的大股东安盛集团,还有上海益科创业、海南华阁实业、天茂集团、海南陆达科技和上海日兴康生物等5家公司,分别持股14.8898%、10.1033%、9.2511%、8.3109%和7.4449%。5家公司共计持股约4.23亿股,持股比例50%。此次拟出清安盛天平股权的即是这5家公司。按照《股份出售和购买协议》的约定价格,每股转让价格约为10.87元/股,折合PB(平均市净率)为2.38倍。从目前行业普遍情况看,保险公司的市净率一般在1倍~2.5倍,例如11月21日的数据显示,中国人寿、中国平安、中国人保、中国太保的市净率分别约为1.88倍、2.21倍、1.87倍、2.03倍。行业分析人士认为,保险公司估值需要考虑中国保险行业发展前景和互联网对传统保险的颠覆和再造,还要考虑牌照价值和未上市保险公司的发展空间。由于尚有新故事可讲,一般而言,未上市公司PB相对比上市公司要高些。安盛重视中国业务机会股权收购方AXA安盛集团是世界知名保险集团公司,这也将是安盛第二次大手笔收购中资财险公司股权。记者了解到,安盛一直对投资中国保险市场非常感兴趣。除了将独资持有安盛天平,其还持有工银安盛人寿27.5%的股权。安盛集团完成收购安盛天平股权后,其在中国的保险布局将进一步完善。在安盛看来,全资控股安盛天平将推进其在中国——这个亚洲最快增长市场的战略布局。安盛天平在中国的品牌影响力、直销能力和安盛在全球健康险和财险方面的国际品牌优势,将令安盛更好地抓住中国财险和健康险市场巨大的增长潜力和机会。AXA安盛集团首席执行官Thomas
Buberl表示,外国公司全资拥有一家全国性的保险龙头企业,这在中国保险市场上尚属首次。“此次收购进一步重申了我们的信念,即我们在中国的业务将成为整个集团及其优先发展领域的主要增长引擎。”刘益谦出清财险股权此次出清安盛天平股权的股东之一天茂集团,其实际控制人为上海滩富豪刘益谦。刘益谦近年来投资涉足实业、保险、证券等诸多行业,目前是新理益集团董事长、天茂集团董事长、龙美术馆创办人。其中,新理益集团持有长江证券12.89%股份,为其第一大单一股东;天茂集团持有国华人寿51%的股权和安盛天平9.25%股权。天茂公告称,截至公告日,天茂持有安盛天平的持股成本为22783.3万元,预计将实现投资收益约62326.6万元。转让完成后其将不再持有安盛天平股权。刘益谦表示,做保险与简单投资不一样。天茂投资安盛天平和国华人寿都是作为产业来做,例如安盛天平筹备至今共14年,投资过程中投入了更多精力在企业经营上。这与平常简单的股权投资不一样。刘益谦表示,这次签约是中外方股东意愿的反映,从外资角度来说,安盛希望有个完全独资的平台。安盛天平在财险公司中网点布局较全,安盛也对公司比较熟悉。(此前)合作过程中,安盛天平的股权比例为50对50,这种方式在决策效率上的确可能存在问题。从公司长期角度来说,(此次交易)对安盛天平未来发展可能更好。从中方股东角度来说,特别是从天茂集团来说,今后还是要聚焦寿险,关注怎样把寿险做好做大。

证券时报记者 邓雄鹰

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中国最大外资财险公司的股权交易细节于11月27日敲定。法国AXA安盛集团宣布,该公司已与安盛天平财产保险股份有限公司的现有国内股东签订协议,收购安盛天平剩余50%股权,此次交易总对价为46亿元。证券时报记者上周曾独家报道该收购事宜。

中国市场上最大外资财险公司安盛天平正酝酿重大股权变动,而这次大手笔交易又与刘益谦密切相关。

天茂集团(000627,股吧)董事长刘益谦27日接受了证券时报记者专访,对为何出清安盛天平股权、金融产业未来布局等外界关注问题一一进行了回应。

2014年,安盛天平2亿股权卖出19亿天价,收购方为法国安盛;4年后的2018年,安盛天平4.2亿股权将被以40亿收购,收购方仍是法国安盛。

安盛天平估值92亿元

券商中国记者独家获悉,资本大佬刘益谦拟出清旗下财险公司安盛天平财产保险股份有限公司股份。持有安盛天平50%股权的最大单一股东AXA安盛集团,目前正就股权收购事宜与天茂集团(000627,股吧)等安盛天平股东进行协商,拟接收后者持有的全部50%股权,并最终实现全资控股安盛天平。

证券时报记者获悉,此次交易总对价为46亿元,其中15亿元的融资经监管部门批准后将通过安盛天平的减资来实现,以回购现有国内股东的股份。

记者多方了解到,此次股权交易金额尚在协商中,交易金额有望达约40亿元。如果该项交易最终敲定并获批,将是中国今年进一步金融对外开放后,外资对中国保险市场的最大一笔股权投资。

如果此次交易最终经银保监会批准并完成,安盛将实现全资控股安盛天平。这将是外资机构第一次对排名前20的财险公司实现百分百控股,也将是中国今年进一步金融对外开放后,外资对中国保险市场的最大一笔股权投资。

就此消息,记者向安盛天平了解,该公司回应称不能对未经证实的传言作出回应。

安盛天平是中国市场上最大的外资财险公司,注册资本金8.46亿元,由2004年设立的原天平车险与AXA安盛集团在华全资财产险子公司合并设立。

刘益谦的金融版图覆盖投资、保险、证券等多个领域。此番拟减持安盛天平的同时,天茂集团亦拟巨资增资国华人寿,2015年投资百亿元的长江证券(000783,股吧)目前浮亏超一半,其后续走势值得关注。此前国华人寿—万能三号曾持有天海投资(600751,股吧)14.45%股权,系天海投资第二大股东,在2017年1月,天茂集团曾公告拟2年内完成减持。

银保监会数据显示,2018年前9月,安盛天平保险收入44.63亿元,总保费在财险市场占比0.51%,比第二名外资财险公司保费收入多一倍,在全国财险公司名列第19位。

安盛拟收购安盛天平50%股权

安盛天平目前总股本约8.462亿股,共有6家股东,除了持股50%的大股东安盛集团,还有上海益科创业、海南华阁实业、天茂集团、海南陆达科技和上海日兴康生物等5家公司,分别持股14.8898%、10.1033%、9.2511%、8.3109%和7.4449%。5家公司共计持股约4.23亿股,持股比例50%。此次拟出清安盛天平股权的即是这5家公司。

安盛天平是目前中国市场上最大的外资财险公司,注册资本金8.46亿元。公司由2004年设立的原天平汽车保险与AXA安盛集团在华全资财产险子公司合并而设立,总部设在上海,主要经营机动车交通事故责任强制保险、机动车商业保险和企业财产险、家财险、货运险、责任险、短期意外险、健康险等业务。

按照《股份出售和购买协议》的约定价格,每股转让价格约为10.87元/股,折合PB为2.38倍。从目前行业普遍情况看,保险公司的市净率一般在1倍~2.5倍,例如11月21日的数据显示,中国人寿、中国平安(601318,股吧)、中国人保、中国太保的市净率分别约为1.88倍、2.21倍、1.87倍、2.03倍。

安盛天平目前共有6家股东,除了大股东安盛集团,还有上海益科创业、海南华阁实业、天茂实业集团、海南陆达科技、上海日兴康生物等五家公司。此次拟出清股权的即是这五家公司。

行业分析人士认为,保险公司估值需要考虑中国保险行业发展前景和互联网对传统保险的颠覆和再造,还要考虑牌照价值和未上市保险公司的发展空间。由于尚有新故事可讲,一般而言,未上市公司PB相对比上市公司要高些。

股权收购方AXA安盛集团是世界知名保险集团公司,在约60个国家服务1.07亿名客户。以国际会计准则计算,安盛于2016年全年的收入达1000.2亿欧元,核心盈利达57亿欧元。截至2016年12月31日,AXA管理的资产总值达1.43万亿欧元。

安盛重视中国业务机会

记者获悉,此次股权交易价格尚待最终确定。如果40亿元的交易价格最终敲定并获批,将是中国今年进一步金融对外开放后,外资对中国保险市场的最大一笔股权投资,亦将是安盛第二次大手笔收购中资财险公司股权。

股权收购方AXA安盛集团是世界知名保险集团公司,这也将是安盛第二次大手笔收购中资财险公司股权。

在2014年初完成的首次股权交易中,安盛共耗资达39亿元
(4.85亿欧元)。其中19亿元用于受让天茂集团、海南浦海、上海日兴康等四家股东所持有的24.4%(增发前为33%)的天平股权,随后考虑到将来业务发展的需要又增加了20亿元的资本投入,最终安盛持有的天平股份增加到了50%,成为安盛天平的最大控股方。

记者了解到,安盛一直对投资中国保险市场非常感兴趣。除了将独资持有安盛天平,其还持有工银安盛人寿27.5%的股权。安盛集团完成收购安盛天平股权后,其在中国的保险布局将进一步完善。

四年多来,安盛天平发展总体平稳。银保监会数据显示,2018年前9月,安盛天平保险收入44.63亿元,总保费在财险市场占比0.51%,是中国保费规模最大的外资财险公司,比第二名国泰财险保费收入多一倍,在中资财险公司亦可列入前20名。

在安盛看来,全资控股安盛天平将推进其在中国——这个亚洲最快增长市场的战略布局。安盛天平在中国的品牌影响力、直销能力和安盛在全球健康险和财险方面的国际品牌优势,将令安盛更好地抓住中国财险和健康险市场巨大的增长潜力和机会。

截至2017年末,安盛天平总股本84621.6216
万股,净资产即所有者权益约16.16亿元,折合每股价值2.565元。

AXA安盛集团首席执行官Thomas
Buberl表示,外国公司全资拥有一家全国性的保险龙头企业,这在中国保险市场上尚属首次。“此次收购进一步重申了我们的信念,即我们在中国的业务将成为整个集团及其优先发展领域的主要增长引擎。”

安盛天平股东及股权结构 来源:安盛天平官网

刘益谦出清财险股权

刘益谦为何出售财险?

此次出清安盛天平股权的股东之一天茂集团,其实际控制人为上海滩富豪刘益谦。刘益谦近年来投资涉足实业、保险、证券等诸多行业,目前是新理益集团董事长、天茂集团董事长、龙美术馆创办人。其中,新理益集团持有长江证券(000783,股吧)12.89%股份,为其第一大单一股东;天茂集团持有国华人寿51%的股权和安盛天平9.25%股权。

此次出清股权的主要股东天茂集团,亦是天平车险主要发起人。天茂集团实际控制人为上海滩富豪刘益谦。刘益谦被誉以“资本猎豹”、“股市大鳄”、“法人股大王”、“增发大王”多个称号,以“法人股”起家,近年来投资涉足实业、保险、证券等诸多行业,目前是新理益集团董事长、国华人寿董事长、龙美术馆创办人。

天茂公告称,截至公告日,天茂持有安盛天平的持股成本为22783.3万元,预计将实现投资收益约62326.6万元。转让完成后其将不再持有安盛天平股权。

2004年以来,刘益谦对保险业表现出兴趣。除了2004年12月成立的天平车险,2007年,天茂集团又投资发起设立国华人寿,目前拥有51%的股权。

刘益谦表示,做保险与简单投资不一样。天茂投资安盛天平和国华人寿都是作为产业来做,例如安盛天平筹备至今共14年,投资过程中投入了更多精力在企业经营上。这与平常简单的股权投资不一样。

作为中国首家专业车险公司,天平车险曾在刘益谦金融投资版图上拥有重要位置,并一度进入上市程序。2009年9月17日,连续盈利三年的天平车险曾公告拟IPO,不过上市之路由于诸多原因未能如愿。2013年,刘益谦在众多投资者中选择引入安盛来做大财险业务。

刘益谦表示,这次签约是中外方股东意愿的反映,从外资角度来说,安盛希望有个完全独资的平台。安盛天平在财险公司中网点布局较全,安盛也对公司比较熟悉。合作过程中,安盛天平的股权比例为50对50,这种方式在决策效率上的确可能存在问题。从公司长期角度来说,对安盛天平未来发展可能更好。从中方股东角度来说,特别是从天茂集团来说,今后还是要聚焦寿险,关注怎样把寿险做好做大。

当时刘益谦曾对媒体表示,公司发展并不只有上市这一条路,通过引入有实力有经验的外资资本对于公司壮大发展是有益的。之所以最终选择安盛,还是看中了其专业保险经验和强大的经济实力。天平需要引进更好的技术、品牌、资金、人才来壮大公司实力。

刘益谦为何出清曾被寄予厚望的安盛天平?

有接近安盛天平人士告诉记者,刘益谦投资安盛天平长达十余年,投入了不少的人力物力和资源,此番决策可能有三方面原因:

一是安盛一直对投资中国保险市场非常感兴趣,此番股权交易或与安盛集团积极希望投资中国保险市场有关;

二是近年来,在财险白热化竞争的大环境下,安盛天平虽然仍保持了盈利态势,但是利润增长并不令人满意;

三是安盛天平由中资变身合资财险公司后,虽然引入了安盛的经验和技术,但中外方股东发展理念不同,50对50的股权比例一定程度上影响了决策效率。

记者查询安盛天平和国华人寿2010年以来的盈利表现,安盛天平自2016年以来的盈利呈现明显下滑态势,2017年由盈转亏2084万元。而国华人寿则刚好相反,近年来经营表现十分优异,自2014年进入盈利期后,每年净利润均超10亿元,2017年净利润达27.33亿元。

天茂集团亦打算增加投资国华人寿,其于今年10月31日公告称,鉴于国华人寿出于战略发展考虑、积极优化股权结构,拟引入湖北省宏泰国有资本投资运营集团、武汉地产开发投资集团、武汉市江岸国有资产经营管理有限责任公司等三家国资公司成为直接股东,与天茂集团一起向国华人寿增资95亿元。其中,天茂集团增资48.45亿元,占增资后国华人寿总股本的51%,湖北省宏泰国有资本投资运营集团等3家公司拟合计增资46.55亿元。

刘益谦“失之证券收之保险”

此前,在资本市场左右逢源的刘益谦一度失手。2015年上半年,刘益谦通过旗下新理益集团,斥资100亿元受让青岛海尔(600690,股吧)持有的14.72%的长江证券股权,成为长江证券的第一大股东。目前,长江证券股价已跌至5.8元左右,较刘益谦2015年受让时14.33元/股已经跌超一半,也就是说,刘益谦单笔百亿投资浮亏较大。

不过,“失之证券收之保险”,刘益谦在保险投资中却屡创佳绩,此次出售安盛天平股权无疑将为其带来不菲收益。

在第一次安盛天平股权交易中,刘益谦将安盛天平2亿股权卖出19亿元“天价”便曾引发市场关注,业内不少人认为刘益谦做了一笔划算的买卖。即便考虑到当时安盛天平品牌价值、无形资产和发展前景,这样的出价也算得上优厚。截至2012年末,天平车险总股本6.3亿股,净资产即所有者权益约16.16亿元,折合每股价值2.565元。

外资积极投资中国保险市场

安盛集团完成收购安盛天平股权后,其在中国的保险布局将进一步完善,除了财险公司,其还持有工银安盛人寿27.5%的股权。这只是外资积极布局中国市场的一个缩影。

例如,德国安联保险集团正在和相关部门探讨如何进一步推动在中国的发展,将在上海独资设立安联保险集团公司;“全球保险教父”格林伯格也非常看好中国市场和中国保险市场发展前景,其担任董事长的史带集团有意持续增持史带财险股份。

快速增长和更加开放的中国保险市场正吸引外资巨头积极抢滩。

一方面,高速发展的中国保险市场提供了广阔的发展前景。中国是保险业增长最快的市场之一,2017年中国原保费收入3.85万亿元,保费收入规模居全球第二位。1980年-2017年,中国保费密度增长5600倍,保费深度增长达44倍。2008年-2017年,除了2011年和2012年调整期,中国保险业一直保持11%以上的增速,其中五年保费增速超20%。

另一方面,在中国扩大金融业对外开放措施中,保险业对外开放力度之大超出很多人预期,包括人身险公司外资持股比例上限将放宽到51%,三年以后不再设限,允许符合条件的外国投资者来华经营保险代理业务和保险公估业务等。这些创新新举措无疑将进一步有利于外资机构加快进入中国保险市场步伐。

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