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三年借款23次 中法人寿再向大股东借850万“度日”

4 4月 , 2020  

与原股东相比,中法人寿新引入股东则更具热情。

2017年8月,中法人寿公告,公司拟增资约13亿元人民币,鸿商集团和人济九鼎2家股东参与此次增资,还拟引入2家新股东,包括广西长久汽车投资有限公司、宁德时代新能源科技股份有限公司。

根据保监会今年10月发布的《保险公司偿付能力管理规定》,保险公司偿付能力监管指标将由单一的偿付能力充足率扩展为核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率、风险综合评级三个指标。如果最终按此《征求意见稿》实施,一些保险公司则将严重不达标。这当中,中法人寿较为典型,且问题严峻。

中保协数据显示,自2017年中法人寿已累计向鸿商集团借款23次,借款金额超2.5亿元。其中,2017年借款9次,累计借款金额13084万元;2018年借款9次,累计借款金额6910万元。

为应对流动性危机,中法人寿协调股东借款,已采取管理层降薪、削减非必要支出等应急措施暂缓风险暴露。人员不足也成为公司面临的一个风险。“因目前公司偿付能力不足,经营费用管控,导致人员流失,招聘困难,存在部分关键岗位人员配备不足,无法保证履职的风险。”中法人寿称。

实际上在今年,中法人寿依然延续亏损局面。根据2017年第二季度偿付能力季度报告摘要显示,中法人寿今年累计亏损额度已达4140.28万元。更为尴尬的是,中法人寿净资产为-4672.94万元。由此,似乎也不难理解法国国家人寿保险公司不参与增资的原因了。

据悉,此次是中法人寿年内第五次向鸿商集团借款,今年借款累计金额5400万元。

“公司公告董事会通过增资方案,说明内部达成一致。”上述中法人寿人士表示,相信公司问题会得到解决,只是时间上不好把控。

微妙的股东

《中国经营报》记者注意到,2016年第三季度,中法人寿流动性风险初显。其当季度核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均为-128.35%。中法人寿2019年第三季度偿付能力报告显示,核心及综合偿付能力充足率已降至-14643.40%。目前,中法人寿的风险综合评级亦不满足监管要求的不低于B级,自2016年第四季度以来,其风险综合评级连续被评为D级。

日常运营靠借款维持

有意思的是,这并非中法人寿今年首次宣布拟变更股东。早在今年4月,其就曾发布过一则关于变更股东有关情况的信息披露公告。据该公告显示,公司拟新增注册资本1300050000元。现有股东鸿商产业控股集团有限公司、北京人济九鼎资产管理有限公司将参与此次增资,法国国家人寿保险公司不参与增资,拟引入广西长久汽车投资有限公司、宁德时代新能源科技股份有限公司、西藏先仁投资有限公司三家参与本次定向认购。同样,中法人寿当时称该增资扩股事项已获董事会全体一致通过。

然而,2017年4月,前述新增股东已不在增资扩股名单中,中法人寿拟重新引入广西长久汽车投资有限公司、宁德时代新能源科技股份有限公司、西藏先仁投资有限公司。其中,广西长久和宁德时代出资金额和持股比例相同,拟出资额为2.985亿元,持股比例19.90%;西藏先仁拟出资额为1.2855亿元,持股比例8.57%。

一位险企高管分析,中法人寿增资扩股方案的调整,包括大股东持股比例下降和其他股东变化,或与险企股东监管政策收紧有关。2016年12月,保监会发布《保险公司股权管理办法》,将单一股东持股比例上限由51%下调至三分之一,在2017年7月发布二次征求意见稿时,仍保留单一股东持股上限三分之一的规定。

中法人寿最初由中国国家邮政局与法国国家人寿保险公司共同设立。不过在2015年,中国邮政集团公司最终退出。根据当年4月下发的《关于中法人寿保险有限责任公司股权转让及修改章程的批复》来看,保监会批准中国邮政集团公司将其持有的中法人寿50%股份中的25%股份转让给鸿商产业控股集团有限公司,另外25%股份转让给北京人济九鼎资产管理有限公司;法国国家人寿保险公司将其持有的25%股份转让给鸿商集团。股份转让后,中法人寿的股权结构为:鸿商集团持股50%,人济九鼎持股25%,法国国家人寿持股25%。由此,中法人寿也得已摆脱50%:50%的股东结构。

中法人寿称,此次借款资金主要用于应对中法人寿出现的流动性风险,用于支付存量保单到期、退保等与客户相关的利益支出,满足维持日常运营的基本需要。

中法人寿11月公告,公司原副总经理罗振华辞职,自10月31日起不再担任副总经理职务。目前,该公司没有总经理,高管人员只剩下4位副总经理。“部分中层以及罗总的离开,都可以理解。”中法人寿内部人士对记者称,公司日常工作由董事长袁宏林主持。

就上述方案而言,如果最终完成变更,鸿商产业控股集团有限公司将持股33.30%,依然位列第一大股东,而广西长久汽车投资有限公司、宁德时代新能源科技股份有限公司持股比例则将超越变更前的二股东北京人济九鼎资产管理有限公司和法国国家人寿保险公司,持股比例依次为28.57%、19.90%。与此同时,北京人济九鼎资产管理有限公司持股比例将降至14.90%,法国国家人寿保险公司持股比例更是要降至3.33%。但根据今年7月发布2017年第二季度偿付能力季度报告摘要来看,中法人寿的股东也只有三家,即鸿商产业控股集团有限公司、北京人济九鼎资产管理有限公司、法国国家人寿保险公司,持股比例依次为50%、25%、25%。

事实上,中法人寿分别在2016年11月、2017年4月、2017年8月谋求增资扩股,拟新增注册资本13亿元,但均未获批。

由此,中法人寿股东变更为3家,其中鸿商集团持股50%为控股股东,人济九鼎和法国国家人寿各自持股25%。

当然,除了后续增资方案中消失的西藏先仁投资,法国国家人寿保险公司的表现也备受关注。可以看到,在前后两份增资扩股方案中,这家外资保险公司的态度很明确——不参与。

宁德时代则是一家动力电池制造商,专注于新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产和销售,为全球新能源应用提供解决方案。

值得注意的是,这已是今年第二版的“增资扩股方案”。在中法人寿4月公告的第一版方案中,还有一家公司拟参与增资扩股——西藏先仁投资有限公司,其计划出资1.2855亿元,持股比例8.57%。不过在最新方案中,西藏先仁已不见踪影,其计划的出资金额则增加至长久汽车身上,长久汽车在第一版方案中出资额与宁德时代相同,为2.985亿元。同时,人济九鼎在第二版方案中计划增资额1.735亿元也少于第一个方案的1.75亿元,由此,其持股比例将低于15%。

由于偿付能力不足,增资便显得十分迫切。新金融记者获悉,今年8月,中法人寿曾发布关于变更股东有关情况的信息披露公告。当时公告称,公司拟新增注册资本1300050000元。现有股东鸿商产业控股集团有限公司、北京人济九鼎资产管理有限公司将参与此次增资,法国国家人寿保险公司不参与此次增资,并拟新增广西长久汽车投资有限公司、宁德时代新能源科技股份有限公司参与本次定向认购。中法人寿称,该事项已由董事会全体成员一致通过,待中国保监会批准后生效。

本报记者:杨崇 郑利鹏

此外,该公司8月份公告的增资扩股方案尚未获得批复,值得注意的是,该方案曾出现大股东增资额减少、股东退出等变化,某险企高管分析,该调整或与险企股东监管政策收紧有关。

亏损依旧

公开资料显示,长久集团是一家汽车价值链服务集团,同时其业务领域涉及金融、物流、改装车、电商等。其中,长久金融目前已形成包括质押监管、数据咨询、融资租赁、供应链金融、资产管理为核心的业务体系,并立足汽车供应链,提供更多的金融服务。

中法人寿成立于2005年,由中国邮政集团和法国国家人寿两大股东出资成立,二者各持股50%。此后,中国邮政集团在成立了中邮人寿后,将中法人寿股权悉数转让,一半转给了鸿商集团,一半转给了北京人济九鼎资产管理有限公司;同时,法国国家人寿也将所持中法人寿股权的一半转让给了鸿商集团。转让于2015年4月获得保监会批复。

截至发稿,中法人寿方面也并未回复新金融记者所发去的采访提纲。不过在2017年第二季度偿付能力季度报告摘要中,中法人寿曾披露称,2016年9月末以来,由于公司偿付能力不足,暂停了新业务开展,公司经营活动现金支出需求仅依靠存量投资资产的赎回变现及股东借款进行支持,公司流动性风险日益凸显。长期来看,若新业务持续停滞,无新业务现金流入的情况下,公司面临流动性枯竭危境。公司目前正全力推动增资扩股工作,以期从根本上防范和化解流动性风险。

公开资料显示,中法人寿成立于2005年12月,现有股东分别为鸿商集团、北京人济九鼎资产管理有限公司、法国国家人寿保险公司。

中法人寿目前注册资本仍为成立之初的2亿元。该公司在三季度偿付能力报告中称,因持续亏损,资本金已消耗殆尽,现金流持续净流出,公司自2017年4月即出现流动性枯竭情形。各项流动性风险监管指标也暴露公司流动性风险不足,且有愈演愈烈的趋势。

对照上述标准来看,中法人寿无疑就处于不达标公司之列。因为,其不但核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率均为负值,而且风险综合评级仅为D级。中法人寿2017年第二季度偿付能力季度报告摘要显示,其核心偿付能力充足率为-1843.06%,综合偿付能力充足率为-1843.06%。相较上季度,情况更加恶化。

三次增资扩股未获批

同时,二次意见稿将保险公司股东分类由第一次意见稿的三类改为四类,并调整了不同类别股东的分界线,持股15%是其中之一,达到15%意味着属于战略类股东,股东资质要求高于财务类股东。

中法人寿是一家中外合资保险公司。官网显示,其成立于2005年12月23日,总部位于北京。去年年报披露,中法人寿注册资本只有2亿元人民币,而经营区域仅在北京。

不过,2018年4月,新版《保险公司股权管理办法》实施后,险企股东的准入门槛得到进一步提升。业绩持续亏损下,中法人寿能否顺利增资仍是未知。

根据三季度偿付能力报告,中法人寿三季度末核心和综合偿付能力充足率均为-2776.16%,远低于监管最低要求的50%、100%。

在最新发布的《征求意见稿》中,保监会明确规定,保险公司偿付能力要想达标需同时符合三项监管要求,即核心偿付能力充足率不低于50%;综合偿付能力充足率不低于100%;风险综合评级在B类及以上。不符合前述任意一项要求的,为偿付能力不达标公司。

值得注意的是,在中法人寿三次增资扩股过程中,法国国家人寿保险公司始终未参与增资计划,而鸿商集团和人济九鼎的出资额在逐步减少,不再维持原有持股比例。其中,最近一次增资计划后鸿商集团和人济九鼎持股比例分别降至33.30%和14.90%。

中法人寿表示,日常运营均靠股东借款维持。年初以来,该公司已向大股东鸿商集团借款9次,累计借款1.3亿元。其在三季度偿付能力报告中表示,将持续全力推动增资扩股工作,力求增资申请尽快获得批复,从根本上化解流动性风险。

不过尽管2015年引入了新股东,但中法人寿后续的业绩状况并不好。年报显示,中法人寿2014至2016年已赚保费分别是233.04万元、1.78万元、6357.36万元。但在净利润方面,这三年依次是亏损2492.87万元、亏损4499.58万元、亏损8153.93万元,亏损额度逐年攀升。

面对愈演愈烈的流动性风险,中法人寿自2016年9月末,暂停开展新业务,公司经营活动现金支出需求仅依靠存量投资资产的赎回变现及股东借款进行支持。

此次增资完成后,鸿商集团仍为第一大股东,不过持股比例将由50%降至33.30%;人济九鼎持股比例由25%降至14.9%;法国国家人寿持股比例由25%降至3.33%,持股比例最低。拟引入的新股东中,长久汽车出资4.2855亿元,持股28.57%,将一举成为第二大股东;宁德时代出资2.985亿元,持股比例19.90%,将成第三大股东。

根据《征求意见稿》要求,依照偿付能力的不同,监管措施将分档实施。其中,对于核心偿付能力充足率低于0或实际资本连续两个季度低于5000万元的保险公司,除责令增加资本金、限制向股东分红;停止部分或全部新业务等监管措施外,中国保监会还可以采取接管、申请破产以及中国保监会认为必要的其他措施。

值得注意的是,广西长久为长久集团控股子公司,长久集团持股比例为82.63%。

近日,中法人寿披露了今年第九次向第一大股东鸿商产业控股集团有限公司借款的公告,年初以来,中法人寿已累计向其借款1.3亿元。借款原因是偿付能力严重不足,并已出现流动性风险。在增资扩股方案未获批的情况下,中法人寿日常运营靠借款维持。

三项不达标

2016年11月,中法人寿新增股东包括吉林省长久实业集团有限公司、安徽国圣投资有限公司,均拟出资1.625亿元,增资后持股比例均为10.833%。

鸿商集团 持股比将降至33.3%

然而对比前后两次增资扩股计划来看,西藏先仁投资并未出现在8月发布的最新增资公告中。按照8月的公告来看,即使增资变更完成,其股东也只有5家,而并不包含西藏先仁投资。

近日,中法人寿保险有限责任公司发布公告称,公司再次向其大股东鸿商产业控股集团有限公司借款850万元。

主营汽车业务公司待入场

2017年8月,西藏先仁退出,其余两家公司中广西长久继续增资,增资后持股比例为28.57%,与第一大股东鸿商集团持股比例仅差4.73%。

中法人寿表示,公司将持续全力推动增资扩股工作,力求增资申请尽快批复,从根本上化解流动性风险。

中法人寿第三季度偿付能力报告显示,公司目前主要面临三大风险:其一,因资本金长期未得到补充,带来的偿付能力不足风险。其二,因资本金已消耗殆尽,现金流持续净流出,产生的流动性不足风险。值得注意的是,中法人寿自2017年4月即出现流动性枯竭情形。其三是人员不足风险,即由于公司偿付能力不足,经营费用管控,导致人员流失,招聘困难,存在部分关键岗位人员配备不足。


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