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食品饮料行业:餐饮效率提升在即 复合调味品将维持高景气

7 4月 , 2020  

T+- (原标题:辣椒接棒“二师兄”涨价,专家称产量降低需求增长)
时代周报记者:陈婷喜欢吃辣的人可能发现,今年价格大幅上涨不止是猪肉,还有辣椒。12月10日,“四川在线”发文称,四川当地鲜椒价格平稳,干辣椒同比上涨20%。12月4日,“辣椒价格上涨”一度登上热搜。据央视财经报道,全国最大辣椒专业集散市场——贵州遵义中国辣椒城的商户表示,鲜椒和干椒差不多都涨了50%左右。12月6日,一位贵州遵义当地的辣椒批发部老板告诉时代周报记者,朝天椒现在的价格是18块钱一斤,而去年同时期价格是在13块与14块之间。“部分辣椒产区在今年因为受到洪涝等自然灾害而导致了减产,整体辣椒产量因此有所下降,价格便随之上涨,干辣椒的价格涨幅较鲜辣椒更大。”河北农业大学经济管理学院副教授乔立娟长期从事农业经济管理研究,12月11日,她向时代周报记者分析道。除了减产这个偶发因素外,乔立娟认为更为关键的是,全国市场对于辣椒的需求在近年来本就越发旺盛,一增一减,更加驱使着辣椒的价格一路走高。日趋火热的“辣经济”12月5日,就辣椒价格上涨一事,有媒体发起了投票“你有多爱吃辣椒”,获得了诸多网友的响应。截至发稿,已有2.5万个网友参与了投票,1.4万个网友将票投给了“无辣不欢”。可见,市场对辣椒需求的上升主要便是源于消费者对辣味的钟爱。据《2018全国调味品行业蓝皮书》数据显示,全球吃辣人群达到25.24亿人,辣椒全球交易额已经超过2873亿元。除了辣椒市场数据的一片向好之外,消费者对辣椒的钟爱更直观体现在了对辣味餐饮美食消费的毫不吝啬上。趁此东风,以辣味为主打的餐饮美食品类和企业经营都一片红火。其中,尤以火锅表现最为亮眼。据了解,火锅可分为北派、川系、粤系三大派系,其中麻辣火锅是中国最主流的火锅派系。根据国际统计局等处的数据显示,我国火锅餐厅规模占中式餐饮的比重逐年提升,2017年占比已达13.7%。以川味为主打的火锅企业“海底捞”(06862.HK)更是成为资本市场的宠儿。根据海底捞披露的上半年业绩报告显示,公司实现营收116.9亿元,同比增长了59.3%;归母净利润9.1亿元,同比增长了40.9%;餐厅总数由2018年末341家,增长至593家,环比增长252家,每天翻台次数由4.9下降至4.8,同店销售金额增长4.7%。截至12月11日,海底捞市值1741.05亿港元,收盘价32.85港元,而其在上市首日,即2018年9月26日的发行价仅为17.8港元,上涨幅度惊人。而于今年4月16日刚刚登录上交所的天味食品(603317.SH)也在上市首日便迎上涨43.98%的大涨。据天味食品11月11日公布的三季报数据显示,公司前三季度实现营收10.78亿元,同比增长24.29%;第三季度,实现营收4.48亿元,同比增长14.77%。此外,据天味食品于4月30日发布的《2019年一季度主要经营数据公告》显示,2019年第一季度,川味调料同比增长率高达53.82%,香辣酱同比增长率71.13%。12月11日,天味食品证券事务代表李燕桥告诉时代周报记者,公司经营的川味火锅底料市场一片热火,足以可见鲜辣口味在全国范围内日渐受到欢迎。“辣味产品是我司的主力产品,因为偏辣的产品比较畅销,今年我们预计也有超过20%的增长。”
李燕桥说道。除了火锅相关之外,辣酱、辣条、小龙虾等食品,都成为了消费者的宠儿。6月19日,美团发布了《小龙虾消费大数据报告》,过去一年,用户在美团平台消费了约4.5万吨小龙虾。从美团平台的订单可以看到,麻辣小龙虾当之无愧地成为消费者喜欢的小龙虾口味之最,其次是香辣、十三香、蒜蓉和油焖。今年双十一,网红产品“虎邦辣酱”再一次证明了自己的当红身份。仅一分钟的时间,虎邦食品旗舰店就已售空20万单,产品因库存不足,直接下架。辣条更是经久不衰的休闲零食。据中商情报产业研究院报告,辣条是“调味面制品”的俗称,数据显示,调味面制品行业的年生产总值从2009年的100多亿元增至2016年的330亿元,市场销售额从170多亿元增至510亿元。8年间,该行业的生产总值增长230%,销售额增长200%。2018年预计销售额将逼近600亿元。此外,面对着汹涌而来的辣潮,诸多以往不以辣味为主打的企业也争相想要分一杯羹。近两年,被称为“魔鬼辣”的韩国火鸡面吸引了不少年轻人的尝试,成为新一代网红食品,各大厂家都纷纷跟进,继白象、南街村等方便面厂商推出火鸡面后,今年11月,康师傅也推出了其火鸡面产品。就连西式快餐肯德基也在今年7月上线“川香燃辣撸串桶+香卤系列产品”。除了各大品牌一路乘风发展之外,辣椒产业链中下游的中小企业也收益颇丰。12月11日,据从事辣椒粗加工的乾亿食品公司总经理马高兴透露,他所执掌的企业每年销量增长率超过20%。同日,专司火锅底料生产制作的宋周(化名)亦向时代周报记者表示,他所管理的企业销量也连年上涨,涨幅超过30%。从业者:更在意种植人员老龄化问题当今国人为何会对辣味餐饮美食如此热衷?12月6日,中国食品产业分析师朱丹蓬向时代周报记者表达了他的看法:“当今新生代都喜欢重口味,此外像麻辣火锅、小龙虾一类的餐饮都有社交的功能。”农业农村部农产品市场预警分析团队蔬菜首席分析师张晶对此问题有过研究,12月8日,她向时代周报记者表示,经她初步判断,除了年轻人的食辣习惯在近年来越发普及之外,城市化带来的人口转移也是辣味开始流行的主要原因,“城市化带来的人口转移将食辣的习惯带得更加普及。”由曹雨所著的《中国食辣史》对此问题也有过阐述。曹雨不但在书中认可了以上的说法,还表示,“辣”味已经成为了国人饮食的新秩序。他发现,国内吃辣人群主要集中在35岁以下,这部分人刚好是伴随着互联网长大的一部分人,他们习惯于依赖互联网,“在互联网滚雪球式的营销和推动下,辣味一步一步登上了中国味道的榜首,成为中国最重要的味道。”正是因为辣味已经如此重要,作为调味品大类中辣椒价格的上涨才会扣动着网民的心弦,在一夜之间悄然跃上热搜。马高兴向时代周报记者表示,辣椒价格上涨对公司生产的产品的成本有所影响,并因此拉升了产品的价格,“最近我公司对日本的客户进行了每公斤50%的提价。”虽说如此,乔立娟表示,并不需要对辣椒价格太过担心,辣椒价格出现上涨对国人在餐饮美食上的花费并不会有太大的影响,“辣椒在整个的产业划分里属于蔬菜产业,在整个蔬菜产业里也属于很小的一部分,它和粮食和猪肉都不一样,并不会牵涉到日常生计。”乔立娟透露,一家20平方米左右的重庆小面店一年的辣椒用量应该在100公斤左右,辣椒的涨价不会大幅度地提高成本。另有业内人士表示,辣椒的价格在一年之间也有高有低,辣味产品的生产大都需要的是干辣椒,保存期较久,企业大都应有提前囤货。宋周也表示,在火锅底料的生产原料中,辣椒只是其中一部分,对产品价格的影响不算太大。相较于辣椒价格的时高时低,多位辣椒产业链上奋战的业内人士向时代周报记者表示,他们更担心的辣椒种植人员的老龄化问题。“辣椒的种植是劳动密集型产业,需要人工进行采摘,现在年轻人都不种地,从事辣椒采摘和加工的工人年龄非常老化。”宋周说道。此外,即便如今辣味饮食已经成为主流,辣椒的种植在业内人士看来,并不是一门多好的生意。马高兴感慨:“我自己种的辣椒大都赔钱。”据他透露,亏损原因与辣椒的亩产量不高有关,“价格虽然卖得出去,但是每亩的产量不能保证。”此外,对人工采摘的需求也拉高了辣椒的种植成本。其实,这也是为什么辣椒市场日趋火热、辣椒产量尚没有随之大幅上升的原因。对此,乔立娟也向记者表示,辣椒的亩产量受到了客观技术条件的限制,“一些传统的老产区因为防范措施未必到位,比较容易受到虫害疾病,辣椒的亩产量因此得不到保障,农民便不会选择种植难种的辣椒。”不过,她对整体的辣椒产业链持积极看法。“在将来,机械化会是出路。”乔立娟说道。

原标题:复合调味品系列报告一:餐饮效率提升在即,复合调味品将维持高景气

原标题:洋葱、红辣椒价格变“辛辣”了?

复合调味品高速增长,效率提升是核心驱动力。由于我国传统烹饪习惯,目前单一调味品占据了绝大部分市场。对比日本,我国单一调味品人均消费量趋于饱和,而复合调味品人均消费提升空间广阔。2011-2016年,复合调味品市场规模从417亿增长至854亿,CAGR为15.4%;预计至2021年市场规模将达到1658亿元,CAGR为14.2%;十年间占比有望从16.1%提升至22.8%。复合调味品渗透率有明显提升空间,价格高于单一调味品。我们认为复合调味品提升了烹饪效率,迎合餐饮和家庭端的诉求,有望实现高速增长。

据央视财经及南京众彩农副产品批发市场消息,由于主产地产量下降的缘故,今年辣椒、洋葱的批发价格都有50%左右的上涨。那么,消费者这一端是否受到明显影响?扬子晚报记者探访南京市场发现,由于辣椒、洋葱在很多家庭中只是作为配菜出现,消费量不大,因此价格浮动不明显,在一些菜场,最近红辣椒的价格反而有所下降。

他山之石,寻日本复合调味品增长之因。(1)餐饮端。90年代前日本餐饮市场快速增长,外食占比上升,1975-2017年饮食外部化率从28.4%提升至45%左右。1952-1982年日本公司化餐饮店占比从6%提升至13%,个体户餐饮店占比下降,连锁化趋势显现。60年代以来日本餐饮用速冻食品产量爆发,验证了日本餐饮高速增长伴随着标准化的过程,而复合调味品是将多种单一调味品进行标准化后的产品,同样受益餐饮行业标准化。(2)家庭端。日本社会呈现老龄化、女性外出就业、初婚推迟、单人家庭占比上升,复合调味品的便捷性和易操作性满足了日本家庭的诉求。80年代以来,酱油衍生品(复合调味品)产量快速增长,替代单一酱油,2009年酱油衍生品的市场规模已经超过酱油。2001-2008年龟甲万酱油收入基本保持稳定,而酱油衍生品收入CAGR达到10.1%。

批发市场

澳门新莆京正在官网 ,成本压力倒逼餐饮标准化,火锅底料和中式复合调味料赛道佳。(1)餐饮端:中国餐饮市场稳健增长,外食占比提升,外卖市场爆发、时效要求提升。但餐饮业呈现大体量、小规模的特点,面临中等规模困境。连锁化+标准化可有效解决中等规模困境,2004-2018年我国连锁化餐饮收入占比从6.2%提升至9.6%。(2)家庭端:90后烹饪技能欠缺,“懒人经济”盛行,家庭结构小型化,家庭端便捷化诉求强。对于当下我国复合调味品行业景气度持续高涨,我们认为主要系近年餐饮成本(房租、人力、原材料)上涨,行业盈利能力承压,企业急需通过标准化降本增效。对比海底捞、全聚德、西安餐饮等,我们发现海底捞通过标准化降本增效明显。长期逻辑+短期驱动力,2013-2018年我国复合调味品行业规模从557亿元增长至1091亿元,预计至2022年仍将保持10-15%的CAGR。细分赛道中,我们看好火锅底料、酸菜鱼调料、小龙虾调料等品类。火锅是最大的菜品,受益火锅餐饮增长,预计2015-2020年火锅底料市场规模的CAGR可达15.3%。中式复合调味品中关注辣味的川菜菜系,其中酸菜鱼餐饮市场爆发式增长,小龙虾近年消费势头增长强劲,均有望出现爆款复合调味料大单品。

辣椒、洋葱价格“辛辣”

复合调味品市场相对分散,颐海、天味等有望胜出。复合调味品目前处于高速成长期,鸡精外仅火锅调料有较明显的龙头出现,其他细分品类如中式复合调味料还未出现明显的龙头。较成熟的火锅底料行业CR5也仅30%,仍处于龙头跑马圈地的阶段。我们看好有资金实力、品牌知名度高,能快速进行全国扩张的企业,其无论是享受行业增长还是集中度提升,均有望实现高速增长。

南京众彩农副产品批发市场工作人员告诉记者,我国洋葱主产地以甘肃、陕西、山东为主,现阶段南京市场的洋葱以甘肃为主。受前几年价格较低的影响,甘肃今年种植面积少于去年几万亩,再加上今年夏季高温连雨天气,洋葱早期出现烂根及虫害,大面积减产。

投资建议:复合调味品受益餐饮的标准化及家庭的便利性诉求,处于高速成长的阶段。提升烹饪效率是其发展的核心逻辑,且短期餐饮成本(房租、人力、原材料)压力加剧倒逼餐饮加速标准化。我们看好复合调味品中的火锅底料、酸菜鱼调料、小龙虾调料等辣味赛道。关注资金实力强、品牌知名度高,能快速进行全国扩张的龙头企业。在行业高速成长的阶段,龙头无论是享受行业增长还是集中度提升,均有望实现高速增长。推荐天味食品、颐海国际。

洋葱的批发价从今年3月的每公斤均价1.4元左右,涨到了11月的均价每公斤2.38元,与往年相比涨幅超过了50%。11月20日开始,洋葱单价更是超3元/公斤。

风险提示:原材料采购质量安全控制的风险;主要原材料价格波动的风险。

辣椒主产地贵州同样遭遇了减产难题。根据央视财经的报道,由于今年南方雨水过多,贵州辣椒减产并推迟了上市时间,鲜辣椒、干辣椒的批发价都上涨了50%左右。不过,由于南京及周边地区对辣椒的消费量小,南京众彩农副产品批发市场并未将辣椒的走货量及价格纳入统计。

零售市场

洋葱小涨,红辣椒价格反略降

记者查询南京市发改委网站发现,10月8日,南京零售市场上红辣椒、洋葱的平均价格分别为4.5元每斤和2.2元每斤,12月5日,两者分别为3.8元每斤和2.6元每斤,洋葱有小幅度的上涨,而红辣椒价格反而有所下降。为什么?

河西兴达菜场一位蔬菜摊摊主告诉记者,迎合南京市民口味,南京菜场卖的鲜辣椒大多数是个头大、辣味不重的品种,市民一般买回去用来炒菜当配菜。这种鲜辣椒主要来自山东,目前批发价、零售价变化都不大。对于洋葱的价格,这位摊主直言,由于日常销量不高,洋葱的零售价格留有盈利空间,涨价在零售端体现不明显。

来自西南产区足够“辣”的辣椒确实涨了。在兴达菜场一个卖各种佐料、干货的摊位,干制的小米椒售价是40元一斤。摊主说,小米椒价格涨了十几块钱,不过,“大多数人家买干辣椒一次只买一两、二两,买回去能吃很久,涨价几乎没有人关注。”

餐饮店

川味火锅保持原价

辣椒在南京市民的家常菜中存在感并不强,但是对于川菜、川味火锅来说,“辣”绝对是其中的“灵魂”。

记者探访了几家川菜、川味火锅店发现,这些餐饮店近期并没有因为辣椒涨价而调整价格。

“几种辣味锅底的价格都没有变化。”海底捞火锅一位工作人员告诉记者,她们店里的食材都是集团统一采购的,虽然她不清楚具体情况,但听说辣椒的价格有所上涨,不过,锅底和其他用到辣椒的食材最近都没有涨价。


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