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保险新闻

理财子公司相继开张 做业务要转变“甲方思维”

21 4月 , 2020  

作者: 段思宇

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[ 目前宁波银行理财规模约2900亿元,其中净值型产品占比已超过50%。 ]

时至年末,银行理财子公司的相关布局还在加速。

2019年对于银行资管而言是破旧立新的一年,也正是在这一年,银行系理财子公司正式登上历史舞台。

澳门新莆京正在官网,12月20日,同一天时间,浙江两家上市银行宁波银行、杭州银行公告称全资理财子公司均获批开业;也是当天,江苏银行理财子公司苏银理财获批筹建,而就在19日,南京银行理财子公司南银理财也获批筹建。上述理财子公司注册地均选择了母行总行所在地,母行均为其全资股东。

去年12月,中国银保监会发布了《商业银行理财子公司管理办法》。一年间,已有10家理财子公司开业,另有4家获批筹建,1家获批开业。而继国有大行、股份行理财子公司陆续开业后,城商行系理财子公司也实现了开业零突破。12月25日,宁波银行全资理财子公司宁银理财有限责任公司在宁波揭牌。

记者注意到,大行、股份行、城商行、外资均已在理财子公司市场上有所布局,各家都在抢跑。12月20日,银保监会在通报会上披露今日批准东方汇理和中银理财在上海设立外资控股的合资理财子公司,这是第一家在华设立的外资控股的理财子公司。12月19日,兴业银行全资子公司——兴银理财在福州开业。目前,全部六家国有大行,全国性股份制银行中的招商银行、光大银行、兴业银行均已正式开业。

而伴随着理财子公司的接连开张,一些实际难题也逐渐显露。有业内人士表示,此时理财子公司面临的更多挑战来自于文化和制度方面,比如要转变以往的“甲方思维”,由过去单纯的产品经理转型成为专业投资人士,有能力承担从客户端到投资端再到风险控制、投后管理等整个流程的工作。

浙江两家银行理财子公司同日获批开业

理财子公司设立提速

浙江两家A股上市城商行全资理财子公司20日均获批开业,这也是首批两家率先获批开业的城商行理财子公司。

宁银理财正式开业,拉开了城商行理财子公司开业的序幕。第一财经记者了解到,自资管新规下发后,宁波银行积极推进理财业务转型,目前理财规模约2900亿元,其中净值型产品占比已超过50%,转型进度居市场前列。

12月20日晚间,宁波银行、杭州银行先后公告称,宁波银行理财子公司“宁银理财”、杭州银行理财子公司“杭银理财”均获批开业,主要从事面向不特定社会公众公开发行理财产品、面向合格投资者非公开发行理财产品、理财顾问和咨询服务等相关业务。

不同于国有大行和股份行,城商行设立理财子公司的优势在于扎根本地,另外,由于规模、人员等相对较少,其决策机制也比较灵活,有利于产品和业务的创新。江浙一家城商行资管部人士对记者表示,中小行开展理财子公司业务要从小做起,并加大投入人才和系统建设,一步一个脚印夯实基础,特别是要着重积累IT、运营、投研方面的经验。“小行的理财子公司可以借鉴大行经验,同时结合自身优势,也要注意和母行的差异化以及在销售、投资等方面的协同机制,做出特色。”他说道。

宁波银行公告显示,该行当日收到《宁波银保监局关于宁银理财有限责任公司开业的批复》,宁波银保监局已批准公司全资子公司宁银理财有限责任公司(文中均简称“宁银理财”)开业。根据宁波银保监局批复,宁银理财注册资本为15亿元人民币,注册地为浙江省宁波市。

还有观点称,对于城商行而言,也可以灵活引入外部投资者来增强子公司资本,吸收更灵活的市场机制。事实上,此前就有城商行在公告中提及,将在监管批准的前提下,根据业务发展需要在适当的时机引进战略投资者。

宁波银行公告披露了其理财子公司的高管人事任命,从公告透露的职务设置来看有宁银理财董事长、董事兼总经理、独立董事、副总经理、审计部负责人这五大职务和对应的6名高管人员。

值得一提的是,近日中外合资资管公司也获批筹建。12月20日,银保监会批准东方汇理资产管理公司和中银理财有限责任公司在上海合资筹建首家外方控股的资管公司,其中,东方汇理出资占比55%,中银理财占比45%,为首家在华设立的外方控股理财公司,

杭州银行公告显示,当日收到《中国银保监会浙江监管局关于杭银理财有限责任公司开业的批复》,浙江银保监局已批准该行全资子公司杭银理财有限责任公司开业。根据批复,杭银理财注册资本为10亿元,注册地为浙江省杭州市。

今年6月是理财子公司开业的“破冰”之月,当月3日,建信理财成为国内首家正式开业运营的理财子公司;6日,工银理财召开产品创新产品发布会暨战略合作签约仪式,13日,交银理财揭牌开业。另外三家国有大行理财子公司中银理财、农银理财和中邮理财则分别于7月5日、8月8日和12月5日正式运营。

有意思的是,回顾两家银行理财子公司的筹备过程,两家获批筹建时间仅相隔一天。

股份行中,光大银行、招商银行先行一步,光大理财、招银理财分别于9月26日和11月5日开张营业,前者落户青岛,后者落户深圳。随后,兴银理财于12月19日在福州开业,成为第三家开业运营的股份行理财子公司。

2018年5月,宁波银行公告,拟出资不少于10亿元,设立宁行资产管理有限公司。今年7月2日,宁波银行公告称,获准筹建宁银理财有限责任公司;筹建工作完成后,将按照有关规定和程序向宁波银保监局提出开业申请。而一天之前,7月1日,杭州银行宣布杭银理财获得银保监会批准筹建,彼时也成为首家获批筹的城商行理财子公司。

除此之外,据第一财经记者不完全统计,宣布设立理财子公司的银行共33家,可以预见的是,还有很多批文正在路上,那些理财转型突出、规模较大的城农商行将成为新一轮理财子公司筹建、开业的主力。就在上周,南京银行理财子公司南银理财获批筹建,宁波银行、杭州银行公告称旗下全资理财子公司获批开业,江苏银行理财子公司苏银理财获批筹建。

从财报披露情况来看,按资管新规要求,两家银行都在重点推动资产管理业务积极向理财业务转型,净值型产品规模增长明显;同时,不断优化结构网络,零售渠道销售比例不断提升。

要转变“甲方思维”

具体来看,截至今年6月末,宁波银行全行理财规模为2703亿,较年初增加109亿。其中,净值型产品规模为1012亿,较年初增加476
亿。宁波银行在半年报中称,今年上半年,“宁波银行资产管理业务积极推进理财业务转型,通过产品结构优化、完善产品体系、搭建投研体系、推进系统群建设,实现资产管理业务的稳健发展,为有序推动理财子公司筹建奠定了良好的基础。”

纵观已开张的理财子公司,主要从事发行公私募理财等产品、理财顾问和咨询等资管相关业务;发行产品方面,主打“固定收益+”,即以固收类为主,辅以权益类,期限上覆盖活期、定期开放、封闭式,同时也增加了固收增强、FOF、挂钩型等投资权益、商品及衍生品类。

截至今年6月末,杭州银行存续理财产品规模2167.87亿元、较上年末增长12.21%,其中净值型理财1197.48亿元、较上年末增加592.32亿元,增幅97.88%;零售非保本理财产品余额1881.46亿元、较上年末增长14.41%。2018年全年,杭州银行累计销售零售理财产品5510亿元、代销其他各类财富产品169亿元。

此类产品契合银行理财主要客群的风险偏好,为银行资管所擅长。目前理财子公司仍处于设立初期,很多投资研究机制仍在摸索中,因此权益类、衍生品类等产品推出相对有限,而是集中在固收类、混合类。

城商行理财子公司提速,注册地均落点总行所在地

更多压力来自于文化和制度的改变。“银行强调信贷文化,风险偏好低,但在资管行业,看的是风险收益比,强调的是投资文化,未来如何平衡好信贷文化和投资文化是关键。”前述城商行资管人士对记者说道。

值得关注的是近来城商行理财子公司动作频频,矩阵扩容提速明显。

“从原来的一个部门到理财子公司,这个过程是脱胎换骨的,对于银行而言,面临着非常大的挑战和变化。”一位大型股份行资管人士对记者称,“比如如何开展公司化的运作、如何进行业务和产品的转型、如何在规范清理老产品的过程中妥善化解处置风险等。”

除了上述两家银行公告当日获批开业,12月20日晚间,江苏银行发布理财子公司–苏银理财有限责任公司获批筹建的公告,这也是第15家获批筹建的银行理财子公司、第5家拿到筹建批文的城商行理财子公司。就在前一天同在江苏的南京银行理财子公司–南银理财也获批筹建,注册地在南京。

招银理财的刘辉董事长近日曾提到,业务的转型实际上是对人的考验。“过去几年老说银行的资管部是一个大甲方,看上去好像坐拥一个巨大的资金池,所以各种机构、企业的人都跑来找。久而久之,这支队伍形成了一些不好的习惯,也丧失了一些拓展市场和承担风险的能力,所以怎么转型是重要的问题。”

江苏银行人士介绍,近十年时间,在投行资管一体化驱动下,江苏银行理财逐步构建起“全品类、境内外、跨市场”的资产配置格局,除参与各类标准化固定收益类资产以及非标准化债权资产外,还通过一级市场股权、一级半市场定增、二级市场股票等方式有力支持实体经济发展;在金融服务方面,该行“将投资银行与资产管理两大业务板块有效整合一体,形成投行供给资产与识别信用风险、资管募集资金与管控市场风险的经营模式,极大提高了融资服务效率,是市场上中小银行投行驱动资管的典范。”

另外,理财子公司与母行的协同联动同样面临着考验,尤其是自开业以来,其与母行的关系该如何定位一直为市场热议,一边是完全走向市场化,一边是更好服务母行,“有很多总行或者分行的客户会反映说,理财子公司会不会独立以后就跟母行去竞争,比如争客户、利用外部渠道找产品等,所以从这方面来说,要做好相关利益机制的设计。”前述股份行人士说。

作为江苏省最大的法人银行,江苏银行资产总规模超过2万亿元。截至2019年11月末,江苏银行理财产品余额3750亿元,位居城商行首位。其中,净值型理财产品在非保本理财产品占比超过51%,目前个人客户在非保理财中占比超过97%,客户基础结构稳健。

从披露情况看,宁银理财注册地在宁波,杭银理财注册地选在了杭州,苏银理财和南银理财的注册地都在南京,均为各家城商行总行所在城市,且均为全资子公司。在未来定位上,和近日开业的兴银理财类似,理财子公司在承担资管转型、理财产品的创设发行、投资管理等核心职能上被寄以厚望。

对于城商行设立理财子公司面临的挑战,杭州银行资管部负责人王晓莉在接受媒体采访时谈到,设立理财子公司让很多城商行在资管这一领域重新站在了同一起跑线上,母行作为理财子公司全资股东、会植入其基因,但理财子公司也会逐步走出特色,“一方面跟母行实现自营与代客之间风险隔离,理财子公司需要建设独立的内控体系,另一方面资本和风险的并表要求,对如何发挥总行与理财子公司在销售、投资、信息等方面协同都提出挑战。”


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