澳门新莆京娱乐app 1

理财新闻

利好!万亿资金将入市,银行理财子公司可直接买股票

25 4月 , 2020  

T+- (原标题:万亿增量资金将驰援A股 银行理财子公司可开股票账户)
每经记者 涂颖浩
12月6日,中国结算修订《特殊机构及产品证券账户业务指南》(以下简称《指南》),针对商业银行理财子公司的相关内容进行最新修订。在修订后,银行理财子公司可参考商业银行开立证券账户,并开立相关理财产品证券账户。此前有券商预计,未来10年理财子公司有望为A股带来增量资金1.34万亿元,同时将加速A股投资者的机构化,并将深刻影响A股投资风格。天风证券银行业首席分析师廖志明在接受《每日经济新闻》记者采访时表示:“此前的资管新规、《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)》等相关规定都是允许银行理财投资股票的,对于指引理财子公司扩大直接融资,做大资本市场有很大的帮助。此次中国结算修订业务指引,为理财子公司开立账户在实际操作层面成为现实。”明确证券账户开立规则从定义范围来看,《指南》将“特殊机构”的范围扩充,除此前的证券公司及其资管子公司、基金管理公司及其子公司、保险公司、信托公司、商业银行、外国战略投资者以外,“商业银行理财子公司”也正式成为特殊市场参与主体之一。值得一提的是,根据《商业银行理财子公司管理办法》规定,《指南》明确商业银行理财子公司和其发行的理财产品可以开立证券账户及具体开户要求,修订了第1.2、2.7.1、2.7.4、2.7.5条、附录15,增加第2.6.5条。具体而言,商业银行理财子公司因投资范围符合《商业银行理财子公司管理办法》有关规定的,可申请开立证券账户,申请材料参照商业银行证券账户开立申请材料。商业银行及商业银行理财子公司发行的已在“全国银行业理财信息登记系统”登记的理财产品,可以开立商业银行理财产品证券账户。对理财产品证券账户来说,根据《指南》,办理理财产品证券账户还需要注意以下三个事项:一是对于分期发行的银行理财产品,可以每一期产品分别开立证券账户,也可以按产品系列开立证券账户。如按系列开户,需提供按系列开户的说明,注明系列名称。相关机构出具的理财产品登记信息需要为该系列下的产品信息。二是单次募集的开放式银行理财产品可以产品名义开立证券账户。三是对于银行理财产品管理人与托管人为同一家银行的,不再需要提供“银行对资产托管人的授权委托书”,营业执照复印件等材料提供一份即可。指引中长期资金入市华泰证券研究报告指出,对比国内主要资管机构,理财子公司有望成为国内第一大资管机构。相比公募、券商资管等国内主要资管机构,银行理财规模位居前列,同时理财子公司业务范围、投资范围都较广,客户资源优势明显。在中性假设条件下,未来10年理财子公司有望为A股带来增量资金1.34万亿元,同时将加速A股投资者的机构化,并将深刻影响A股投资风格。值得一提的是,12月6日,证监会发布《证券期货经营机构管理人中管理人(MOM)产品指引(试行)》(以下简称《MOM产品指引》),自发布之日起施行。这是今年2月22日公开征求意见后发布的正式稿,是对2018年10月《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》中MOM产品相关规则的具体化,也是国内首份正式的MOM操作指引。管理人中管理人产品(简称MOM)是境外一类成熟的资产管理产品,其做法是管理人将部分或者全部资产委托给不同的资产管理机构进行管理(或者提供投资建议),具有“多元管理、多元资产、多元风格”的特征。在操作方面,中国结算发布的《指南》规定,证券投资基金/资管计划为MOM产品的,应以MOM基金名义开立一码通账户,每个投资顾问可在MOM基金一码通账户下开立1对沪深A股账户。此外,《指南》还明确了企业年金、职业年金、MOM基金的场内外账户对应关系维护业务办理要求,明确了职业年金开户要求,补充了证券公司开立多个自营账户的材料要求,修订了协议转让取得A股股份的外国投资者开户材料等内容。廖志明指出:“未来包括保险资金、银行理财子公司在内,机构可以委托投资人投资股票。这有利于做大资本市场,为中长期资金入市提供指引。”

来源:每日经济新闻

澳门新莆京娱乐app 1

每经记者 涂颖浩每经编辑 刘 野

银行理财产品资金可直接投资股票了!

12月6日,中国结算修订《特殊机构及产品证券账户业务指南》,针对商业银行理财子公司的相关内容进行最新修订。

澳门新莆京娱乐app,今后银行理财产品可以直接以理财子公司及产品的名义开户投资股票了。而此前只能通过券商、资管等方式间接投资股票。

在修订后,银行理财子公司可参考商业银行开立证券账户,并开立相关理财产品证券账户。此前有券商预计,未来10年理财子公司有望为A股带来增量资金1.34万亿元,同时将加速A股投资者的机构化,并将深刻影响A股投资风格。

近日,中国证券登记结算有限责任公司对外发布了关于修订《特殊机构及产品证券账户业务指南》的通知。根据通知,《指南》增加了商业银行理财子公司开立自营账户和理财产品证券账户的相关内容。

天风证券银行业首席分析师廖志明在接受《每日经济新闻》记者采访时表示:“此前的资管新规、《商业银行理财子公司净资本管理办法》等相关规定都是允许银行理财投资股票的,对于指引理财子公司扩大直接融资,做大资本市场有很大的帮助。此次中国结算修订业务指引,为理财子公司开立账户在实际操作层面成为现实。”

确定可直接入市

明确证券账户开立规则

中国结算表示,修订《指南》新增的关于理财子公司及产品的内容,主要是落实监管政策,解决理财子公司及产品直接开户的问题,允许理财子公司及产品投资股票。

从定义范围来看,《指南》将“特殊机构”的范围扩充,除此前的证券公司及其资管子公司、基金管理公司及其子公司、保险公司、信托公司、商业银行、外国战略投资者以外,“商业银行理财子公司”也正式成为特殊市场参与主体之一。

本次修改结合了最新政策及相关证券账户优化调整情况,根据证监会最新发布《证券期货经营机构管理人中管理人产品指引》,结合了此前银保监会发布的《商业银行理财子公司管理办法》。

值得一提的是,根据《商业银行理财子公司管理办法》规定,《指南》明确商业银行理财子公司和其发行的理财产品可以开立证券账户及具体开户要求,修订了第1.2、2.7.1、2.7.4、2.7.5条、附录15,增加第2.6.5条。

根据《商业银行理财子公司管理办法》规定,《指南》明确了商业银行理财子公司和其发行的理财产品可以开立证券账户及具体开户要求。这意味着,《指南》修订前理财产品只能通过券商、资管等方式间接投资的情况将改变,未来可以以理财子公司及产品的名义开户投资股票。

具体而言,商业银行理财子公司因投资范围符合《商业银行理财子公司管理办法》有关规定的,可申请开立证券账户,申请材料参照商业银行证券账户开立申请材料。商业银行及商业银行理财子公司发行的已在“全国银行业理财信息登记系统”登记的理财产品,可以开立商业银行理财产品证券账户。

开户规则明确

对理财产品证券账户来说,根据《指南》,办理理财产品证券账户还需要注意以下三个事项:

在开户资格方面,《指南》规定,商业银行理财子公司既可开立证券自营账户,也可开立理财产品证券账户。

一是对于分期发行的银行理财产品,可以每一期产品分别开立证券账户,也可以按产品系列开立证券账户。如按系列开户,需提供按系列开户的说明,注明系列名称。相关机构出具的理财产品登记信息需要为该系列下的产品信息。

开立自营账户时,理财子公司开立账户申请需参考商业银行证券账户开立的申请材料,具体包括《证券账户开立申请表》、金融机构营业许可证复印件、证券账户自律管理承诺书、营业执照复印件、法定代表人证明书及有效身份证明文件复印件等。

二是单次募集的开放式银行理财产品可以产品名义开立证券账户。

对于开立理财产品证券账户,《指南》规定,商业银行及理财子公司发行的已在“全国银行业理财信息登记系统”登记的理财产品,可开立商业银行理财产品证券账户,账户开立需由资产托管人向中国结算申请。

三是对于银行理财产品管理人与托管人为同一家银行的,不再需要提供“银行对资产托管人的授权委托书”,营业执照复印件等材料提供一份即可。

同时,中国结算要求机构签署《证券账户自律管理承诺书》,其中要求“申请开立的证券账户不是专门用于申购新股、ST股票。产品未成立、被撤销或者终止的,或证券账户开立后6个月内无任何交易的,在上述任何一个情形发生后15个工作日内,按照中国结算的相关规定注销专用证券账户。未按要求注销的,中国结算有权注销或限制该账户的使用”。

指引中长期资金入市

将为资本市场带来巨量资金

华泰证券研究报告指出,对比国内主要资管机构,理财子公司有望成为国内第一大资管机构。相比公募、券商资管等国内主要资管机构,银行理财规模位居前列,同时理财子公司业务范围、投资范围都较广,客户资源优势明显。在中性假设条件下,未来10年理财子公司有望为A股带来增量资金1.34万亿元,同时将加速A股投资者的机构化,并将深刻影响A股投资风格。

实际上,近期有关银行理财子公司的政策频繁落地。

值得一提的是,12月6日,证监会发布《证券期货经营机构管理人中管理人产品指引》,自发布之日起施行。这是今年2月22日公开征求意见后发布的正式稿,是对2018年10月《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》中MOM产品相关规则的具体化,也是国内首份正式的MOM操作指引。

去年12月,银保监会正式出台了《商业银行理财子公司管理办法》,其中第二十六条明确规定公募理财产品可投股票。

管理人中管理人产品是境外一类成熟的资产管理产品,其做法是管理人将部分或者全部资产委托给不同的资产管理机构进行管理,具有“多元管理、多元资产、多元风格”的特征。

今年12月,《商业银行理财子公司净资本管理办法》公布,对理财子公司产品投向作了明确规定。融360大数据研究院分析师刘银平认为,《办法》明确理财资金投资股票、符合标准化金融工具特征的衍生产品、证券投资基金等标准化资产的风险系数均为零,鼓励理财子公司投资标准化资产。因此,未来权益类资产的配置比例或将提升。

在操作方面,中国结算发布的《指南》规定,证券投资基金/资管计划为MOM产品的,应以MOM基金名义开立一码通账户,每个投资顾问可在MOM基金一码通账户下开立1对沪深A股账户。

此外,《指南》发布当日,证监会也发布了《证券期货经营机构管理人中管理人产品指引》,其中规定MOM产品管理人为符合要求的证券期货经营机构,仅允许公募基金管理人担任公司MOM产品的投资顾问,允许证券期货经营机构、商业银行资管机构、保险资产管理机构及符合要求的私募管理人担任私募MOM产品的投资顾问。

此外,《指南》还明确了企业年金、职业年金、MOM基金的场内外账户对应关系维护业务办理要求,明确了职业年金开户要求,补充了证券公司开立多个自营账户的材料要求,修订了协议转让取得A股股份的外国投资者开户材料等内容。

监管对MOM产品管理人的资质要求,无疑将进一步打开银行理财子公司与公募基金的合作空间。MOM模式,是境外一类成熟的资产管理产品,其做法是管理人将部分或者全部资产委托给不同的资产管理机构进行管理,具有“多元管理、多元资产、多元风格”的特征。据初步统计,美国公募、私募MOM的规模已超万亿美元。

廖志明指出:“未来包括保险资金、银行理财子公司在内,机构可以委托投资人投资股票。这有利于做大资本市场,为中长期资金入市提供指引。”

理财子公司的发展速度也超预期。截至目前,32家公布拟设立理财子公司的银行已有8家开业,其中6大行理财子公司均已开业,此外还有5家获批筹建。

就此,外界普遍认为银行理财子公司将助力资本市场发展,为权益投资带来万亿元增量资金。据银保监会官网披露,截至2019年10月底,银行业总资产规模为27.7万亿元,其中商业银行的总规模为22.75万亿元。

不过,天风证券银行业首席分析师廖志明认为,虽然政策为银行理财子公司投资股票扫清了障碍,但并不等于说股市将在短时期内迎来大量长线资金。理财资金投资股票,不单单取决于是否可以直接开户,之前不可以直接开户,也有一部分理财资金在投资股票。放开开户之后,未来理财子公司投资股票规模的扩大也存在一个过程,最核心的还是取决于客户的接受程度。

实习记者 仇兆燕

编辑 韩业清


相关文章

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

网站地图xml地图