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澳门新莆京正在官网机构投资者11月一致加仓债市 利率债为投资主线

26 4月 , 2020  

澳门新莆京正在官网 ,T+- (原标题:机构投资者11月一致加仓债市)
□本报记者罗晗截至2019年11月末,中央国债登记结算有限责任公司(下称“中债登”)债券托管量为64.2万亿元,较10月增加3938.5亿元。商业银行仍是增配主力,此前大幅减持的产品户头也大幅加仓,证券公司、保险机构托管量齐增。境外机构则用行动证明“看好中国债市”,已连续增持12个月。商业银行继续增配中债登12月3日公布了11月债券托管量数据。截至2019年11月末,中债登债券托管量为64.2万亿元,较10月增加3938.5亿元。据中国证券报记者统计,从投资者类型来看,商业银行仍是增配主力,11月托管量环比增加1729.34亿元,但绝对增量较上月下滑。10月降幅明显的证券公司托管量在11月也迎来回升,环比增加191.14亿元。保险机构托管量环比增加150.06亿元,自今年3月以来持续增长。11月非法人产品托管量大幅回升,环比增加1435.92亿元,成为仅次于商业银行的增配力量。其中,商业银行理财产品托管量环比增加381.55亿元。截至11月末,中债登为境外机构托管债券面额达18706.04亿元,同比增25.31%,较上年末增24.13%,月度环比增3.57%,自2018年12月以来,已连续12个月增长。总的来看,11月机构投资者行为较一致,纷纷加仓。Wind数据显示,10年期、5年期国债期货主力合约11月分别累计上涨0.63%、0.32%,10年期国债活跃券190006收益率也累计下行8个基点。利率债为投资主线数据显示,投资者11月加仓标的集中于国债。从券种来看,11月国债托管量(含记账式国债和储蓄国债)为15.73万亿元,环比增加2035.84亿元,环比增量最多;增量次多的是商业银行债券,达1372亿元。托管量下滑最多的是地方政府债、政府支持机构债券和企业债,环比分别减少400.76亿元、270亿元和173.56亿元。其中,地方政府债托管量是今年以来的首次下滑。企业债托管量11月减少额度虽然不是最多的,但累计降额却是最大的。今年以来,企业债托管量仅在1月和8月环比增加,其余月份均环比下降。截至11月,与2018年12月相比,托管量累计减少1346.76亿元。从前11个月数据来看,今年债市投资主线已显:减持信用债,加仓利率债。具体来看,与2018年12月相比,政府债券托管量累计增加4.42万亿元,其中国债达1.37万亿元,地方政府债达3.04万亿元。而政策性银行债累计增量达1.01万亿元。

上海12月5日 –
中国中央国债登记结算公司最新数据显示,按债券统计口径计算,11月末债券托管余额为504,498亿元人民币,当月净增8,031亿元,较10月增量有所回升,主要受地方债发行提速支撑,而国债及政策性金融债的托管增量则环比缩减。
11月债市调整加剧,但从按投资者分类的托管数据来看,多数机构出现逆市增持情况。商业银行仍为增持主力,11月净增持7,064亿元,较10月的5,705亿元进一步扩大。
非银机构方面,保险机构结束连续五个月的减持,11月转为小幅增持12亿元;证券公司继续减持116亿元,但规模较上月缩减逾四成;非法人产品净增持量环比则扩大近八成至640亿元。
此外,境外机构连续第九个月增持债券,11月净增量为153亿元,10月为253亿元;11月末境外机构在中债登的债券托管量为9,366亿元。
分券种托管数据显示,在政府债券和政策性金融债中,地方政府债是唯一环比多增的品种,11月托管量增加4,239亿元,较上月的2,777亿元多增逾五成;信用债方面,企业债净融资为-338亿元,连续两个月为负。
记账式国债11月托管增加1,696亿元,增量环比小降。据统计,自11月起,财政部发行的关键期限记账式国债单期发行量下调至320亿元,10月则为360亿元;而12月首周将发行的一年及10年期国债发行量仅各260亿元。
三家政策性银行中,国开债托管量11月仅增260亿元,10月为908亿元;进出口行债托管余额11月甚至净减20亿元,为今年首度;唯有农发行一家11月债券净融资规模环比增加。
以下为2017年11月末中债登按投资者分类的债券托管量: 11月末 当月增
较上年末变 加 化 合计 504,498 8,031 15.38% 政策性银行 17,403 266 60.21%
商业银行 321,944 7,064 17.24% 其中:全国性商业银行及其分支行 245,207
4,931 15.97% 城市商业银行 46,280 1,488 21.87% 农村商业银行 26,171 526
21.83% 外资银行 4,004 131 16.67% 保险机构 15,719 12 -17.92% 证券公司
3,459 -116 15.23% 非法人产品 86,223 640 18.88% 其中:商业银行理财产品
13,101 675 56.06% 境外机构 9,366 153 20.26%
注:2017年9月起,“基金类”统计项目更名为“非法人产品”。
中国债券市场主要包括银行间市场、证交所债市,其中银行间市场是最主要的债券交易市场以及中短期资金拆借市场,交易品种涵盖国债、金融债、企业债、超短期融资券、短期融资券、中期票据以及资产支持证券等几乎所有的债券品种。
目前银行间市场利率债和企业债及资产支持证券主要由中央国债登记结算公司托管,上海清算所主要托管品种则包括短期融资券、超短期融资券和中期票据等信用债。
(发稿 吕雯瑾;审校 边竞/张喜良)

路透上海1月6日 –
中国中央国债登记结算有限责任公司最新数据显示,2014年12月末债券托管余额为287,297亿元人民币,当月增加1,544亿元,增量环比略有回升。
按投资者统计,商业银行当月托管量净增941亿元,增量占比逾六成;境外机构托管量仍保持稳步增长态势,当月增加181亿元;而值得注意的是,在股市火爆的背景下,基金和保险机构当月托管量均现下降。
分债券统计,包括地方政府债在内的各种政府债券仍是增量主力,当月净增895亿元,资产支持证券、二级资本工具和政策性金融债等分列其后。
以下为2014年12月末中债登按投资者分类的债券托管量(单位:亿元人民币):
2014年12月末 当月增减 当年累计增减
==================================================== 商业银行 181,007.95
940.57 14,189.83 —————————————————-
基金公司 32,642.51 -204.03 5,884.31
—————————————————- 保险机构 22,816.21
-262.13 -412.98 —————————————————-
证券公司 2,166.83 244.35 580.06
—————————————————- 境外机构 5,361.78
181.23 5,361.78 ====================================================
中国债券市场主要包括银行间市场、证交所债市,其中银行间市场是最主要的债券交易市场以及中短期资金拆借市场,交易品种涵盖国债、金融债、央票、企业债、短期融资券、中期票据以及资产支持证券等几乎所有的债券品种。
目前银行间市场利率债和企业债及资产支持证券主要由中央国债登记结算公司托管,上海清算所主要托管品种则包括短期融资券、超短期融资券(SCP)和中期票据等。


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