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澳门新莆京正在官网机构持基比例微升:重点加仓货基 减持股基最多

28 4月 , 2020  

T+- (原标题:银行也卖不动基金了!多家上半年代销量明显下滑)
证券时报记者
夏林受国内经济下行压力和中美经贸摩擦加剧影响,加之资管新规的约束,基金代销市场一片阴霾,包含基金代销主力军的银行在内的主要基金代销机构,今年上半年代销业务经营惨淡。上市银行2019年半年报显示,无论国有银行还是股份制银行,上半年代销基金的销售量均出现同比下滑,同时第三方代销的头部机构也在基金销售上遇到较大困难。代销主力军集体失速据东方财富Choice数据统计,截至9月7日,当前市场基金代销机构总共493家,其中银行157家,券商118家,独立机构和第三方机构共计218家。已公布的半年报显示,作为国内第一大国有托管银行,工商银行上半年推动代理销售业务转型,优选代销基金产品,积极代销包括科创板主题基金在内的多只热点基金产品。2019年上半年,代理销售基金3187亿元,较去年同期的4093亿元减少了906亿元,同比下滑22.14%。2019年上半年,农业银行累计销售基金1345.73亿元,较去年同期3253亿元同比下降58.65%;中国银行基金销售相关的手续费、托管费和管理费收入为37.99亿元,同比下降24.05%。在五大国有银行中,仅有交通银行公布的半年报显示,上半年代销基金、保险、国债等代理类手续费收入同比增长30.99%,实现正增长。从股份制银行来看,招商银行半年报显示,2019年上半年,该行实现代理开放式基金销售额3066.97亿元,同比下降37.39%;而在2018年上半年,该数据为4898.37亿元。究其原因,主要是因为货币基金收益率下行导致销量下降,但基金保有余额保持稳健增长。与此同时,中信银行上半年在代销基金方面,紧密跟随市场变化,为客户合理配置符合当前行情的债券类、权益类产品,非货币基金销量同比增长140.2%。不过,受货币基金收益下降和流动性管制原因,其代销集团金融子公司产品金额946.25亿元,同比减少69.55%。除大型银行外,大部分证券公司和独立基金销售机构的基金代销规模也各有涨跌。证券业头部公司中信证券上半年代销金融产品业务收入为3.14亿,较去年同期4.25亿同比下降26.12%。独立机构以天天基金网为主的公司互联网金融电子商务平台共计实现基金销售额3090.04亿元,比去年同期增长64.49亿元。代销市场增量去哪找?在证券市场情绪持续萎靡的背景下,代销市场也面临着艰难处境。如何提振市场情绪,寻找代销市场增量,成为困扰各大代销机构的首要难题。优选稳定的基金产品,精准优良的客户服务,是代销市场的确定性需求。货币基金以其风险低、按日计息的特点,受到投资者的青睐,也成为代销机构冲销量的重要工具。今年以来,货币基金的7日平均年化收益率整体持续走低已成为不争的事实,加之资管新规等政策要求趋严,结合今年上半年资本市场回暖,其他基金销量不会出现较大波动的前提,货基销量的减少确实对代销机构整体销量下滑有影响。未来在货币基金可能“缺位”的情况之下,ETF和绩优基金或为代销市场的下一个主攻方向。据Wind数据显示,上半年机构投资者大量买入A股ETF。在可统计的130只A股ETF中,上半年被机构投资者增持的有73只,占比为56.15%。机构投资者合计增持份额达85.73亿份,若以6月30日净值估算,增持金额达156.85亿元。实际上,不仅是ETF,机构投资对明星上市基金也非常热爱。以规模超300亿元的兴全合宜为例,据其半年报披露,在其十大持有人中出现了基本养老保险组合、QFII、私募等的身影。同时,机构持有份额从2018年年报的12.59亿份增至2019年半年报的25.72亿份。混合型基金中,绩优基金景顺长城鼎益的机构持有份额增长最多,2019年半年报显示,该基金机构持有比例从2018年年末的12.55%增至48.29%,机构持有份额从3.25亿份增长至25.21亿份。对于代销机构来说,基金代销的数量和规模是显示机构能力的因素之一。与此同时,良好的客户服务也体现着公司的经营能力,是公司的核心竞争力。未来在互联网渠道愈渐拥挤的情况下,部分代销机构也可以选择将精力集中在机构客户,集中做好机构的资产配置,甚至是投顾服务,突出自身的独特定位,用优良的服务能力和水平留住客户。

  减持最多的是股票型基金

  18家基金公司日均管理规模超过去年同期,上半年管理费收入增长16%

  证券时报记者 方丽

  证券时报记者 朱景锋

  伴随着货币基金触网和部分基金赚钱效应增强,机构投资者对公募基金的偏爱度略微回升。据2014年基金半年报显示,上半年机构投资者持有基金比例较去年底微幅上扬0.62个百分点,至27.94%,增持份额超1300亿份。总体看,机构上半年重点加仓货币基金。

  本报讯截至今日,共有18家基金公司公布旗下基金2010年半年报。基金经理在弱市中投资趋于谨慎,整体持股周转率不足1倍,远低于市场换手水平,也低于去年同期水平。

  据天相投顾统计,截至二季度末,基金总份额为3.72万亿份,机构投资者持有9189.06亿份,整体持有份额较去年底增加1334.38亿份,持有比例从去年底的27.32%上升至27.94%;个人投资者持有2.8万亿份,较去年底增加5224.39亿份。

  18家基金公司半年报显示,机构投资者上半年增持股票型基金106亿份,散户增持股票基金114亿份,机构投资者在上半年赎回货币基金610亿份。

  从机构持有份额看,相较去年底增加最多的是货币基金,整体增加1779.08亿份,不过机构持有人对货币基金的热情不及个人,持有占比从去年底的34.70%下滑至27.41%,下滑7.29个百分点。在打新股的冲动下,机构上半年对混合型基金的热情明显较高,较去年底所持有份额增加230.40亿份,目前持有量达到851.83亿份,且持有比例也从去年底的11.62%增加到15.20%,增加了3.57个百分点。其他增持的还有QDII和保本型产品,份额分别增加1.26亿份和3.07亿份,持有比例较去年底增加0.36个百分点和1.69个百分点。

  另据天相投顾统计,这18家公司上半年管理费收入同比增长16%,银行取得托管费增长近14%,而支付给券商的交易佣金下降近15%,合计支付客户维护费7.04亿元,同比增长13.28%。

  相较去年底,机构持有其他类型基金的份额均有所减少。份额减少最多的是股票型产品,比去年底减少244.11亿份,持有比例也下滑1.04个百分点。上半年持有封闭式基金份额也减少了208.56亿份。值得注意的是,机构持有债券型产品和商品ETF份额上半年分别减少60.79亿份、0.03亿份,但持有比例分别上升6.58个百分点、6.97个百分点。

  尽管上半年股市出现大幅下跌,但基金日均管理规模超过去年同期,使得基金公司上半年管理费收入仍呈现增长态势。据天相投顾统计,已公布半年报基金公司上半年合计取得管理费收入为51.13亿元,比去年同期多收7.05亿元,增长16.01%。分基金公司看,博时基金以6.76亿元管理费收入暂列基金收入榜头名,广发基金以6.60亿元的管理费暂列第二,大成基金以5.69亿元的管理费收入暂列第三。华安基金、富国基金和华宝兴业基金上半年管理费收入也均超过3亿元。而从管理费增幅来看,长盛基金增长最为强劲,该公司上半年取得管理费2.93亿元,同比劲升79.5%。

  基金公司方面,10家基金公司上半年机构持有人占比提升超过10个百分点。其中,德邦基金去年末机构持有基金份额占比为26.38%,二季度末提升了59.46个百分点升至85.84%;安信基金、浦银安盛、平安大华、宝盈、长盛等公司机构持有人占比上半年也提升较多。

  上半年股市大幅下跌,基金投资换手率显著下降。据天相投顾统计,18家公司旗下主动偏股基金上半年持股周转率为0.9138倍,不足1倍,而去年上半年和下半年这一指标分别为1.1490倍和1.3528倍,同时也远低于天相流通指数今年上半年1.5393倍的换手水平,显示基金经理在弱市中“换手”意愿不强。不过,分公司看,东吴基金和海富通基金操作相对积极,上半年换手率分别达到2.4512倍和2.1895倍。

  数据显示,国寿安保基金公司最受机构喜爱,其机构持有人比例超过90%,其他机构持有占比较高的还有长安基金、德邦基金、国开泰富、鑫元基金、中欧基金[微博]、永赢基金、中银基金、宝盈基金[微博]等。

  统计显示,以保险公司为主力的机构投资者在上半年减持封基,15只封基中10只被减持,合计减持7.87亿份。其中2009年度“分红之王”基金裕阳被减持达总份额的19%,在已公布半年报的15只封基中被减持幅度最大。只有基金景福、基金金泰和基金鸿阳等少数封基被机构明显增持。

  不过,也有11家基金公司机构持有人比例不足10%,其中比较少的有天弘基金、兴业基金、益民基金、信达澳银、纽银梅隆西部等。

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  从单只基金看,除货币基金B类份额外,机构持有人占比高的多为指数型产品,广发500、易方达HS300ETF、南方500ETF、深成长、华夏沪深300ETF、新华消费、深红利、消费ETF的机构持有占比超过95%。

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