疑难问答

澳门新莆京手机网站丹麦日德兰银行推出全球首个负利率贴息房贷业务

14 1月 , 2020  

T+- (原标题:在这个国家存款,钱会越来越少?)
台媒称,丹麦将成为银行对客户存款收费的一个试验场。丹麦日德兰银行近日将负利率的存款门槛,由逾100万美元(1美元约合7.1元人民币)下调至逾10万美元,未来还可能继续调降。其他银行暗示将跟进,经济学家表示,这象征货币政策的重大转变对整体经济的影响程度。据台湾《经济日报》9月26日报道,丹麦成为欧洲央行引人注目的研究案例。北欧银行资深分析师诺里亚宁·尼尔森认为,迄今负利率的许多后果未知。报道称,日德兰银行上周末说,12月1日起将对所有企业存款以及对存款逾75万丹麦克朗(人民币1元兑0.96丹麦克朗)的私人客户,实施负0.75%利率(即收取0.75%利率费用)。日德兰银行执行官丹姆表示,丹麦央行本月将关键存款利率降至负0.75%的历史低点,当该银行存放在央行的超额准备金利率为负0.75%时,意味着该银行将“亏更多钱”。丹姆还表示,这项负利率规则可能会扩及更多的存户。报道称,在正常情况下,低利率能鼓励家庭增加支出,因为借贷成本低以及储蓄相对不具吸引力。在丹麦,负利率促使丹麦房贷再融资激增,但个人存款累积也跟着创纪录新高。报道介绍,根据丹麦统计局2017年的数据,超过16.35万位民众的现金存款超过75万丹麦克朗,这项金额已达到欧盟存款保障机制的启动门槛。丹麦央行经济学家拉斯穆斯·阿曼兹贝赫表示,现在存款超过此金额的人数可能更多。台湾《经济日报》认为,对消费者而言,比较合理的情况是,把现金放在零利率的存款账户,而非投资负利率的短期市场商品。因此,日德兰银行这项负利率存款决定的影响层面更广,从债务水平到通货膨胀等都受影响。丹麦消费者委员会经济学家伊达·马林忧心,负利率存款会促使民众投资具有风险的资产。

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法兰克福7月24日电—欧洲央行或许很快就会成为第一个试用存款负利率的全球主要央行,以企图强迫银行业者放贷.

丹麦的日德兰银行推出全球首个负利率抵押贷款业务

负利率实际上等於是银行业者付钱把存款放在欧洲央行,一些央行官员希望这种做法可以迫使银行业者转而进行放贷,减少囤积现金.

Chinanews.com
8月15日据欧洲网报道,欧盟通讯社报道称,最近丹麦第三大银行Jydke
Bank宣布将向客户提供10年期有息住房贷款,年度负数利率为0.5%。据信,这是全球金融业首次负利率补贴抵押贷款业务。

欧洲央行已经有点往这个方向前进.央行7月跨入了前所未见的领域,主要再融资利率调降至纪录新低0.75%,隔夜存款利率降至零.

据报道,日德兰银行表示,这种负利率抵押贷款的借款人将像普通客户一样偿还每月还款,但抵押贷款本金的每月减少额将超过贷方偿还的金额。

在那之後,欧洲央行执委科尔及管理委员会委员克诺特暗示必要时可能进一步降息,显示他们并不害怕尝试让存款利率降至负值,一些经济分析师因而预测最快9月就会这样做.

日德兰银行房地产经济学家何逸夫表示,银行不会直接向客户汇款,但客户减少的债务金额将超过偿还的贷款金额。何逸夫表示,日德兰银行之所以能够以负利率进入货币市场,是通过向机构投资者借款并将其转嫁给客户来实现的。

这种做法已经超越多数央行的常见手法,因此欧洲央行现在正密切注意丹麦情况;丹麦在7月实施了负银行利率.

另一家丹麦银行北欧银行推出了20年期固定利率抵押贷款,利率为零,30年期抵押贷款利率为0.5%。

虽然这个构想表面上看来不错,但很多人质疑,在回避风险气氛如火如荼之际,这个办法是否能够奏效.

虽然负利率补贴抵押贷款听起来像银行支付贷款人,而不是贷款人支付银行利息,实际操作更复杂。何逸夫说,银行还将收取手续费,贷款人仍然需要支付抵押贷款,不会赚钱。

负0.25%的利率,也就是向存款收取0.25%的费用,或许仍不足以驱使银行业者去大买资产,借钱给家庭、企业或其他银行.

事实上,日德兰银行的抵押贷款机构可能最终支付的金额超过他们借入的金额,因为即使所有权利率为负,仍有费用和其他费用来补偿银行的抵押贷款交易。

“即使推出负利率,这也不会让银行业者再度借钱给次级对象,”花旗集团欧元区首席经济分析师Juergen
Michels称.”负利率仍然会胜过把现金放在金库里.”

据报道,负利率通常表明贷款银行对未来的市场走向持谨慎态度。目前,一些银行愿意通过提供低利率或负利率来减少损失,而不是冒着贷款人收取更高利率的风险,但未来无法收回本金。

多数银行业者现在不愿放贷,是因为彼此缺乏信任,即使因此而受到惩罚,这个现象或许也不会改变.

在欧洲,负利率抵押贷款并非不可能,因为丹麦,瑞典和瑞士的货币市场利率已降至银行无法承受的水平。今天,丹麦的日德兰银行存款利率为零,丹麦银行家正在考虑跟随瑞士的脚步,将存款利率推至负数。

一名欧元区央行官员认为,负0.5%的存款利率,可能是刺激银行开始囤积实体现金的门槛.

目前,英格兰银行的基准利率为0.75%,欧洲央行的基准利率为零,而丹麦央行的基准利率为负0.4%。当地时间8月14日,丹麦基准10年期国债收益率跌至0.6%的历史低位。

欧洲央行货币市场专家团队日前一项风险管理行为调查显示,75%受访者表示,存款利率为零或负值,不会改变他们对欧洲央行隔夜存款工具的使用.

主编:李媛

这个团队最近一次例行会议的记录显示,负利率对市场活动或交易及银行获利能力的影响,也引发担忧.

德国、荷兰、比利时及卢森堡等欧元区核心国家的银行,是欧洲央行存款工具的最大使用者,摩根大通指出,如果实施0.25%负利率,这些银行每年要为超额准备金付给欧洲央行约20亿欧元.

**丹麦模式**

这时候就要回头看看丹麦了.

丹麦央行的政策目标是维持丹麦克朗兑欧元持稳於一个狭幅区间,在欧洲央行7月降息後,丹麦央行随即调降央行存款利率至负0.20%,以抑制丹麦克朗走强.

在近代历史中,瑞典央行在2009年率先实施负利率.

丹麦同时还设有一项限制,对银行存放在央行准备金活期帐户的金额设限.

若整体金融体系放在央行的金额超过697亿丹麦克朗,新增加的现金就会自动纳入负利率工具之下.

欧洲央行或许会需要类似的机制.

目前而言,欧洲央行以主要再融资利率支付利息给法定准备金,但超额准备金则无.

当欧洲央行7月将存款利率降至零,许多银行的反应便是将资金由欧洲央行存款工具转移到央行准备金活期帐户.

苏格兰皇家银行经济分析师预测,欧洲央行暗示实施负存款利率的讯号,将是调整银行超额准备金的管理方式,例如开始以零利率或存款利率–两者取其低者–对超额准备金支付利息.

RBS并表示,欧洲央行有可能在8月政策会议便这样做.

–编译 蔡美珍;审校 张若琪

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